John Hull menciona en su libro el uso del Precio en Efectivo (Precio Sucio) en lugar del Precio Cotizado (Precio Limpio) en la valoración de una opción sobre bonos utilizando Black-Scholes. Me confunde, ya que parece más natural suponer que el rendimiento del precio del bono, excluidos los intereses devengados, sigue un movimiento browniano geométrico. El interés devengado en sí no tiene ningún componente estocástico.
¿Alguien tiene una buena explicación sobre esta distinción?