En el marco de la paridad put call, ¿no debería ser la misma la volatilidad implícita de la call y la put para el mismo strike y vencimiento?

Question

Si todos los demás datos que se introducen en Black Scholes (dividendos/tipos/plazos de vencimiento/estrategia/precio actual/etc.) son los mismos entre dos pares de contratos de compra/venta del mismo valor, ¿no debería ser igual la volatilidad implícita?

Por ejemplo veo que SPY y AAPL tienen un IV similar para ATM put y calls.

Sin embargo, parece que para NFLX y GME, las calls tienen un IV ligeramente superior? ¿A qué se debe? En algunos casos, he visto que las opciones de venta ATM tienen una prima más alta (coste de financiación implícito de las posiciones cortas, pero ¿por qué el IV es a veces más bajo para esas opciones de venta?)

Answer 1

En primer lugar, no existe paridad put call para el ejercicio americano como señala Ivan, pero la paridad puede proporcionar límites

Pero en el caso de las opciones europeas, los IV son los mismos para las opciones de compra y de venta en el ejercicio a plazo ATM. Los IVs no serán los mismos para ATM spot a menos que el forward sea igual al spot. En el caso de valores con dividendos y/o costes de financiación muy elevados, el precio a plazo puede ser muy diferente del precio al contado.