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Invertir en un único fondo indexado mundial o en fondos separados S&P500 y fondos mundiales Ex-US.

Quiero empezar a invertir pasivamente en ETFs. En mi propia investigación hasta ahora me encuentro con el consejo de que puede ser una buena estrategia pasiva para invertir en algún fondo de índice como un Vanguards S & P500, sin embargo, una gran cantidad de asesoramiento financiero en Internet es muy centrada en los EE.UU.. Como inversor europeo, me gustaría aprovechar las ventajas que ofrece actualmente la inversión en el mercado estadounidense, diversificando al mismo tiempo mi cartera y protegiéndome contra la posibilidad de que dentro de 30-50 años la composición del mercado mundial sea muy diferente.

Para ello, he identificado algunos ETF diferentes de Vanguard en euros. El primero es el Vanguard S&P 500 UCITS ETF (VUSA) con un OCF del 0,07%. El segundo es el Vanguard FTSE All-World UCITS ETF (VTRW) con una OCF del 0,22%. El tercero es FTSE All-World ex-US ETF (VEU) con un 0,08%.

Mi pregunta es cuáles son las ventajas o desventajas de invertir puramente en un único índice global frente a tener alguna división entre un fondo S&P500 y un fondo global que excluya la parte estadounidense del mercado. ¿Serían las diferencias puramente de coste y conveniencia?

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La principal diferencia, como dices, es el coste y la comodidad. El fondo global simplificará su cartera y ajustará automáticamente las ponderaciones de mercado de las participaciones estadounidenses frente a las ex-estadounidenses.

Sin embargo, si no le importan las pequeñas molestias, puede reducir considerablemente los costes manteniendo los dos fondos separados. Si utiliza un fondo S&P 500, no tendrá en cuenta las empresas de pequeña capitalización de EE.UU., por lo que, si tiene acceso a él, le sugeriría que utilizara un fondo de mercado total de EE.UU., como el U.S. Equity Index Fund de Vanguard. Si no lo tiene, perder la diversificación de las empresas de pequeña capitalización probablemente merezca la pena por la ventaja de coste de más del 0,13% frente a VTRW.

Lo importante es que, con los dos fondos separados, tendría que elegir cuánto asignar a cada uno. Dado que estos fondos están ponderados internamente por el mercado, lo más lógico desde el punto de vista de la diversificación sería invertir en ellos en función de sus ponderaciones de mercado (concretamente, la ponderación de mercado de los mercados que representan). A día de hoy, eso significa tener el fondo de EE.UU. en ~59% de su inversión en renta variable.

Esto puede cambiar con el tiempo, por lo que puede comprobar la división entre EE.UU. y ex- EE.UU. comprobando el porcentaje de EE.UU. de la cartera de un fondo mundial total (en la pestaña Composición de la cartera > Mercados):

https://investor.vanguard.com/investment-products/mutual-funds/profile/vtwax#portfolio-composition

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Wade Puntos 128

Para los residentes en EE.UU., esto no suele ser lo mismo. Usted invierte tanto en un índice nacional como en un índice internacional, ajustando el equilibrio entre ambos para adaptarlo a su propia estrategia de inversión.

Supongo que los inversores europeos toman el mismo tipo de decisión.

Si quiere saber cuánto invertir en cada uno de ellos (qué estrategia de inversión utilizar), consulte las discusiones anteriores sobre cómo tomar esa decisión; puede pedir consejo, seguir las reglas empíricas, aplicar su propio criterio o encontrar un fondo que se encargue de ello (pero esto último suele costar más, lo que reduce su tasa de rentabilidad). Cuál de los dos elegir es una cuestión de opinión y queda fuera de nuestro alcance.

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Grzenio Puntos 16802

El problema es dar con el peso adecuado de cada una de ellas para obtener exposiciones similares al "mundo". Habría que comprar una cantidad proporcional de valores estadounidenses y no estadounidenses para igualar la exposición estadounidense del índice "mundial", lo cual no es del todo obvio (para mí). Además, el mercado estadounidense es mayor que el S&P 500, por lo que "World ex US" + "S&P 500" no es exactamente lo mismo que "World". Estarías dejando fuera de tu cartera cierta exposición a valores de pequeña capitalización estadounidenses. No es una masivo diferencia, pero no son equivalentes.

No quiere decir que uno sea mejor o peor. Como inversor estadounidense, tendería a dar más peso al mercado de EE.UU.; como inversor de la UE, podría añadir un fondo basado en la UE para dar más peso al mercado de la UE. No hay una respuesta correcta. El hecho de que esté algo diversificado globalmente es un factor mucho más importante que la asignación específica.

El ratio de gastos relativamente alto de VTRW es otra rareza. No está claro por qué VTRW tiene un coeficiente de gastos más elevado que su homólogo "world ex-US", pero el uso de OICVM en el nombre del fondo puede indicar que existen requisitos reglamentarios adicionales que los demás fondos no exigen. Pero sin duda sería una fricción mayor que tendría que superar.

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