¿Cómo afectan los tipos de interés de las opciones sobre una sola acción a sus precios?

Question

¿Sería adecuado el siguiente planteamiento?

En primer lugar, calcule el precio de la opción europea (¿tiene siquiera sentido hacerlo, si estamos hablando de menos de 30 dte?), tome la diferencia entre el precio de la opción europea y el de la opción americana, tras lo cual realice una regresión sobre el strike frente a la paridad put-call y resuelva la financiación, el endeudamiento, etc.

Estoy ignorando cualquier dividendo ya que estoy hablando de SSOs a corto plazo. Quiero mantenerlo lo más simple posible y no incluir calendario de dividendos, volatilidades estocásticas o similares.

Answer 1

Los tipos de interés de las opciones sobre una sola acción afectan a sus precios de varias maneras. En primer lugar, cuando el tipo de interés deudor es alto, significa que cuesta más tomar prestadas las acciones necesarias para vender la opción. Este mayor coste se transmite al comprador de la opción en forma de una prima más elevada. En segundo lugar, cuando el tipo de interés deudor es alto, también se reduce el potencial de beneficios. Esto se debe a que cuando el precio de las acciones cae, la opción valdrá menos que el coste del préstamo de las acciones. En consecuencia, un tipo de interés deudor elevado puede disuadir a los compradores de opciones y hacer que bajen los precios.