He aprendido que el ratio de Sharpe es una medida de la media de la tasa de rentabilidad anualizada sobre la desviación típica anualizada de la distribución de la tasa de rentabilidad. También he aprendido que cuando se compone, la media de la distribución de la tasa de rentabilidad no se corresponde con la tasa de rentabilidad global al final del periodo de prueba (el ejemplo clásico es : Tengo 100 USD, luego pierdo el 50%, luego gano el 50% y termino con 75 USD, lo que supone una rentabilidad global del -25%, mientras que la media de la rentabilidad es del 0%).
Dado que la media de las rentabilidades no se corresponde con la realidad en la mayoría de los casos (es decir, cuando la rentabilidad es compuesta), ¿por qué la ratio de Sharpe no toma la rentabilidad acumulada (es decir, exp(suma de las rentabilidades logarítmicas)) como numerador en lugar de la media de las tasas de rentabilidad?
Ten en cuenta que he investigado mucho en Google y StackExchange y parece que no hay una respuesta estándar definitiva a esta pregunta.
