He aprendido que el ratio de Sharpe es una medida de la tasa de retorno anualizada media sobre la desviación estándar anualizada de la distribución de la tasa de retorno. También aprendí que al realizar la capitalización, la media de la distribución de la tasa de retorno no corresponde a la tasa de retorno general al final del período de prueba (el ejemplo clásico es: tengo 100 USD, luego pierdo 50%, luego gano 50% y termino con 75 USD, lo que representa una tasa de retorno general de -25%, mientras que la media de retorno es 0%).
Dado que la media de retorno no corresponde a la realidad en la mayoría de los casos (es decir, cuando el retorno se capitaliza), ¿por qué el ratio de Sharpe no toma el retorno acumulado (es decir, exp(sum of log returns)) como numerador en lugar de la media de las tasas de retorno?
Tenga en cuenta que he realizado mucha investigación en Google y StackExchange y parece no haber una respuesta estándar definitiva a esta pregunta.
1 votos
¿Estás utilizando Sharpe como un cálculo único o como parte de una optimización de cartera?
2 votos
Tu denominador no utiliza rendimientos compuestos, por lo que sesgarías la SR (es decir, la sobreestimarías)
0 votos
@amdopt sí exactamente, ejecuto la optimización de mis parámetros en un período de prueba utilizando BFGS, mi función de pérdida es el negativo de la SR. Pero la "media" que veo en muchos sitios web parece utilizar la tasa de rendimiento media anualizada en lugar de la suma exponencial (rendimiento logarítmico).
0 votos
@oronimbus El denominador es la desviación estándar, ¿quieres decir que debería "componer" la desviación estándar? ¿Podrías por favor especificar tu comentario?
0 votos
@JeremLachkar Buscar en este sitio otras preguntas dará muchos resultados. Recomiendo hacer eso. Algo como "índice de Sharpe rendimientos" en la barra de búsqueda. ¡Buena suerte!
0 votos
A pesar de algunas investigaciones, te puedo confirmar que parece no existir una respuesta definitiva a esta pregunta, no es tan obvia como parece. Algunas personas dicen que se puede hacer con rendimientos acumulativos, otros con rendimiento medio... Quería saber precisamente si hay una respuesta estándar/bien conocida a esto.