Get strikes from delta funciona con put pero no con call function

Question

De la paridad llamada-producto se deduce que $\Delta_C - \Delta_P = 1$ . También sabemos que $\Delta_C = e^{-qt}N(d_1)$ . Si $e^{-qt} = 0.85$ entonces no hay valor para $d_1$ para un $\Delta_C = 0.9$ comme $ 0 <= N(d_1) <= 1 $ . Por lo tanto no hay manera de conseguir una huelga con $\Delta_C = 0.9$ .

Pero a partir de la primera ecuación, tenemos que si $\Delta_C = 0.9$ entonces $\Delta_P = -0.1$ . También a partir del delta de una ecuación de Put tenemos $-0.1 = -0.85N(-d_1) $ -> $0.1176 = N(-d_1)$ .

Esta segunda ecuación da un resultado para $d_1$ y, por tanto, una huelga.

Si la paridad put-call se mantiene, ¿por qué no puedo obtener un resultado (y también el mismo resultado) con $\Delta_C = 0.9$ en lugar de $\Delta_P = -0.1$ ?

Answer 1

Si tiene dividendos $\Delta_C - \Delta_P = e^{-qt}$ . Como usted señala $\Delta_C = e^{-qt}N(d_1)$ y $\Delta_P = e^{-qt}(N(d_1)-1)$ .

Para ambos $\Delta_C$ y $\Delta_P$ entonces obtendrá $N(d_1)\approx 1.0588$ .

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