¿En qué se diferenciaría una moneda digital del Banco Central de un depósito bancario privado?

Question

Ambos son digitales, ambos pueden transferirse digitalmente y ambos están denominados en la misma moneda. Un CBDC es "un pasivo directo del banco central, en lugar de bancos privados o emisores de monedas", pero en una época en la que la moneda no está respaldada por nada no entiendo qué significa realmente.

Además, parece que los bancos privados seguirán siendo la interfaz para los CBDC, lo que significa que tampoco los tienes en el banco central. Entonces, ¿cuál es la diferencia real con nuestro sistema actual? ¿En qué cambiaría algo la introducción de un CBDC?

Answer 1

En realidad, podrían generar cambios significativos en comparación con el sistema actual (por ejemplo, véase este el Economista artículo o una visión más académica de esto en Sinelnikova-Muryleva 2020 , Panetta 2018 o Achord et al (2017) ).

1. En realidad, no está claro si seguirían existiendo bancos privados, al menos bancos especializados en banca minorista para gente normal. El banco central podría permitir a la gente guardar su moneda en "carteras" digitales a un coste inferior al de la banca privada (que tiene que pagar empleados adicionales, etc.), por lo que no está claro si este tipo de banca seguiría siendo necesaria. Por supuesto, el BC no gestionaría las relaciones con los clientes, pero podría limitarse a crear alguna aplicación y hacer que un contratista privado la gestionara o que la gestionara el Gobierno. Aunque estas cosas son difíciles de predecir, ¿quizás los bancos empiecen a prestar servicios de asesoramiento a la gente corriente? ¿Quién sabe?

2. Comúnmente se considera que la CBDC no es sólo una alternativa a las cuentas corrientes de depósito, sino una forma de eliminar por completo el efectivo de la sociedad. Esto permitiría a los bancos centrales aplicar políticas que ahora son imposibles. Por ejemplo, los bancos centrales podrían fijar tipos de interés negativos de, digamos, el 10% (lo que significaría que cada mes perderías el 10% de tu ahorro) para estimular el consumo. Actualmente eso no es posible, ya que la gente puede simplemente retirar dinero de su cuenta. Además, permitiría a los bancos centrales aplicar más fácilmente otras políticas monetarias no convencionales (como el dinero helicóptero) si se les autoriza a hacerlo mediante legislación adicional.

3. Un aspecto importante en el que se diferencian los CBDC es la privacidad. Aunque las leyes sobre el secreto bancario se han erosionado gravemente en los últimos 50 años, todavía quedan algunas, después de la CBDC todo quedaría registrado en un libro de contabilidad del banco central. Por supuesto, los datos se podrían anonimizar, pero en principio permitiría al gobierno ver todas las transacciones que realizas, algo que hoy en día no es del todo posible debido a la existencia del dinero en efectivo o tan fácil porque los bancos son instituciones privadas separadas del gobierno. Aunque, la tendencia actual es hacia una menor privacidad por lo que en algún momento podría decirse que no habría ninguna diferencia si la tendencia continúa.

4. También da más control a las autoridades. Esto podría ser beneficioso en países democráticos con buenas instituciones, ya que el dinero ganado ilegalmente puede ser simplemente "borrado" de la cartera digital o se le pueden imponer otras restricciones, aunque también crea la posibilidad de abuso en dictaduras como Rusia o China, donde se podría hacer lo mismo con los disidentes que no apoyan las políticas del gobierno, por lo que potencialmente podría tener consecuencias socioeconómicas y políticas más amplias.