La optimización de la varianza media compensa la rentabilidad esperada con la varianza de la cartera. La idea es que el exceso de varianza no es deseable.
Pero ¿qué pasaría si no tuvieras aversión a una varianza alta y quisieras maximizar tanto la rentabilidad esperada como la varianza? ¿Se ha investigado esto o conceptos similares?
Como ejemplo de una situación en la que esto podría ser así, piense en un concurso de intercambio de papel en el que haya 100 participantes. El ganador recibe 100 dólares, y los demás no ganan nada. Lo ideal sería que su cartera tuviera una varianza alta, porque para ganar tiene que superar a los otros 99 participantes. Si maximizara media+varianza (o media+std), esencialmente estaría maximizando las probabilidades de superar algún umbral. Compárese con la optimización media-varianza, que podría mejorar las posibilidades de quedar entre los 10 primeros, pero no necesariamente maximizar las posibilidades de obtener el primer puesto.
