Se supone que el usuario tiene poco tiempo para investigar y está dispuesto a copiar a otro inversor. ¿Algún fondo de inversión hace públicas sus operaciones?
Respuestas
¿Demasiados anuncios?
Alex Papadimoulis
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168
Se supone que el usuario tiene poco tiempo para investigar y es dispuesto a copiar a otro inversor. ¿Algunos de los fondos de dotación revelan públicamente sus operaciones?
Digamos que hay suficiente detalle en la información requerida que tienen que presentar. Hay un par de cuestiones:
- El momento. Si deciden hacer un cambio hoy, habrá un desfase antes de que aparezca en sus declaraciones. Podrían pasar semanas o meses entre el cambio y la presentación del expediente.
- Objetivos. ¿Coinciden los objetivos del fondo de dotación con los tuyos? La gente invierte por muchas razones. Invierten un fondo para la universidad, invierten para la jubilación. El fondo de dotación debe cumplir con sus objetivos en cuanto a la preservación del patrimonio, y el uso de algunos de los dividendos e intereses para financiar las necesidades actuales.
La mayoría de las personas, cuando se enfrentan a la decisión de en qué fondos invertir, eligen un fondo de índice de bajo coste o un ETF. Incluso pueden decidir ir por un camino un poco más caro y elegir un fondo de ciclo de vida, que cambiará la mezcla de acciones y bonos con el tiempo.
Wade
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128
Las universidades mueven grandes cantidades de dinero y, por tanto, tienen acceso a inversiones que no están al alcance de los inversores particulares. (No puedes permitirte arriesgar 100.000 dólares en capital riesgo, probablemente, como ejemplo).
Así que, no, realmente no se puede replicar lo que están haciendo.
jrlevine
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91
Gerente de dotación aquí.
Apunta más bajo.
Cuando la gente piensa en modelar las dotaciones, tiende a tener un lado ciego. Se centran en las dotaciones más grandes y famosas, como la de Harvard.
No lo hagas. Estas dotaciones hacen cosas que son nueces por los estándares mortales. CalPERS es famoso por realizar adquisiciones hostiles y otras manipulaciones del mercado al estilo de Gordon Gekko. Las grandes dotaciones multimillonarias hacen cosas similares de "gorila de 600 libras". No querrás estar ahí haciéndote eco de sus movimientos bursátiles.
Pero...
Mientras tanto, usted tiene cientos de miles de dotaciones más pequeñas que se limitan a invertir de forma muy sencilla, racional y en gran medida automatizada. Y funciona . Honestamente su activo favorito es el fondo de índice.
Puede encontrar una organización sin ánimo de lucro que tenga una dotación y una estructura organizativa de miembros. Entonces puedes unirte a ella y simplemente preguntar a la dirección cómo se invierte la dotación. Como miembro, tienes derecho a saberlo.
rfc1484
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223
En principio se podría, pero es poco probable. Aquí hay algunos obstáculos:
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No estoy seguro de que puedas acceder a la composición de su cartera. La dotación con la que yo trabajaba no hacía pública su cartera y era una universidad pública. Nunca he visto una que se haga pública (pero puede que esté por ahí).
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Para acceder a cosas como los fondos de capital riesgo y los fondos de cobertura hay que ser un inversor cualificado. Esto significa tener al menos 5 millones de dólares en activos líquidos. Las operaciones con acciones ordinarias no pueden replicar algunos de estos tipos de inversiones. Y es posible que algunos de estos fondos ya no estén abiertos a los inversores.
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Para obtener los tipos de exposiciones más exóticas que pueden tener las dotaciones, es necesario establecer relaciones con grandes bancos (Goldman Sachs, JP Morgan, etc.). Para ello, lo más probable es que tenga que abrir una oficina familiar, lo que no tiene sentido a menos que tenga al menos 40-50 millones de dólares.
Suponiendo que superes todo esto, sí que puedes acudir a tus contactos bancarios y pedirles que te ayuden a replicar la cartera de la dotación.
