Calcular la rentabilidad de los dividendos a partir de la rentabilidad total y del precio

Question

Comprendo Price returns y Total returns para los índices bursátiles. Por ejemplo, los rendimientos totales tienen en cuenta los Dividendos pagados por los valores subyacentes, suponiendo que se reinviertan en los mismos. ¿Cómo se calculan los rendimientos de los dividendos incorporados? Las dos opciones son:

(1 + Price ret) * (1 + Dividend ret) = 1 + Total ret

O,

Price ret + Dividend ret = Total ret

Mis cálculos muestran que la opción II es el camino a seguir, pero quería confirmarlo con un público más amplio. Los rendimientos pueden ser desde el inicio, o anualizados.

Answer 1

Los dividendos no son realmente "rentabilidad", ya que el precio del índice se ve reducido por el importe del dividendo, sino la diferencia entre la rentabilidad total y la rentabilidad del precio en función del precio de salida sería el importe total de los dividendos, ya que

    Rp = (P1 - P0)/P0
    Rt = (P1 - P0 + Div)/P0
==> Rd = Div/P0 = Rt - Rp

Tenga en cuenta que esto no sería exactamente igual al dividendo rendimiento del índice, ya que se calcula a partir del precio en el momento del dividendo .