Contratos de futuros perpetuos de criptomonedas - ¿Cómo financia la bolsa el apalancamiento?

Question

¿Estoy en lo cierto al decir que con el sistema de apalancamiento en los contratos de futuros perpetuos de criptomonedas, el usuario no pide prestado a la bolsa y la bolsa no tiene que pedir prestado a fuentes externas para "financiar el apalancamiento"?

¿Quién paga el beneficio de los cortos si la contraparte larga compró sin apalancamiento?

¿Cada operación está emparejada con largos y cortos del mismo apalancamiento X? (por ejemplo, ambas partes tienen un apalancamiento de 5X) o 1 largo de 10.000 USD de valor nocional puede ser emparejado con 100 contratos cortos si cada contrato tiene un valor nocional de 100 USD. Gracias.

Answer 1

Piensa en ello como:

• Un individuo A entra en corto 1 btc-perp (actualmente a 20kusdt) contrato 2x apalancamiento equivale a:
  • El individuo deposita 0,5 * btcusdt (10k usdt) como margen a la bolsa, y la bolsa le permite tomar una exposición de 1 contrato.
  • El individuo A (corto) entra en corto 1 contrato en el mercado con el individuo B (largo)

Si el precio del btc se incrementa en un 50% (nuevo precio 30k) entonces la bolsa se hará cargo de la posición, utilizará los 10k para pagar el contrato largo, y cerrará el contrato corto (entrar en un contrato largo) en el mercado a otro participante (individuo C) dispuesto a entrar en un corto a 30k.

las bolsas no correrán ningún riesgo:

1. posición inicial 0.
2. posición final 1 corto + 1 largo = 0 (técnicamente la bolsa obtendrá un beneficio debido a las comisiones de liquidación, de negociación, etc.)

posiciones generales:

1. intercambiar 1 corto + 1 largo
2. Individuo A 0
3. Individuo B 1 largo
4. Individual C 1 corto