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Comparación de los fondos indexados de bonos: ¿cómo asignan los fondos de bonos indexados las ponderaciones a sus componentes de inversión?

¿Cómo se gestionan los índices de forma pasiva? bono ¿los fondos asignan las diferentes ponderaciones a sus inversiones constitutivas?

Un fondo indexado de bonos, al igual que los índices bursátiles, trata de mantener una porción de todo los bonos pendientes de pago existentes en el mercado (según los criterios de elegibilidad)?

Los bonos incluidos en el índice se determinan probablemente según alguna métrica de clasificación. Entonces, después, ¿qué es lo que determina la cantidad de valor nominal que se invierte en una emisión concreta que ha pasado el corte? ¿Cuál es el equivalente de la "capitalización bursátil" del mercado de valores, en el mundo de los bonos?


En caso de que esta pregunta sólo pueda responderse con datos concretos, lo pregunto para entender mejor cómo comparar el rendimiento de dos fondos de bonos en la Bolsa de Toronto (TSX).

  1. iShares XQB (High Quality Canadian Bond Index ETF) trata de replicar el Índice FTSE Canada Liquid Universe Capped Bond , neto de gastos.

  2. Horizons HBB (Cdn Select Universe Bond ETF) trata de replicar el Solactive Canadian Select Universe Bond Index (Rendimiento total) , neto de gastos.

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Grzenio Puntos 16802

Ambos están ponderados por el equivalente en bonos de la "capitalización de mercado", es decir, el importe nominal total de los bonos en circulación multiplicado por el precio:

Declaración de principios del FTSE :

Ponderación de los valores y contribución al índice: Salvo que se especifique lo contrario en la Documentación Metodológica del índice, los valores constituyentes de los índices FTSE de renta fija deben ser ponderado por el importe nominal vigente de cada valor constitutivo, multiplicado por su precio, incluidos los intereses devengados, reflejando un enfoque de ponderación del valor de mercado.

Guía del índice Solactive :

En el Universo Corporativo, todos los bonos son ponderados según su respectivo valor de mercado en proporción al Valor de Mercado agregado de todos los componentes del Universo Corporativo.

donde

"El VALOR DE MERCADO" de un bono se define como la suma del Último Precio Evaluado y los Intereses Devengados multiplicados por el importe pendiente de pago.

Al igual que un fondo de acciones que se pondera por la capitalización bursátil en lugar del precio, el importe nominal relativo de los bonos (similar al número de acciones) dentro del fondo permanece constante, y el precio del bono que sube o baja reequilibra automáticamente el fondo por "valor de mercado".

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