En el Modelo Stoikov de Avellaneda tenemos la siguiente definición de precio de reserva: 
Esto significa que cuando q > 0 y el creador de mercado tiene una posición larga, el precio de reserva disminuye. Por lo tanto, hay una mayor probabilidad de que el creador de mercado venda las existencias, porque colocará las peticiones a un precio más bajo. Esto parece bastante lógico.
Sin embargo, cuando nos acercamos al precio terminal T, ese factor de la ecuación tiende a cero. Lo que me parece confuso es que si q > 0 cuando nos acercamos al momento terminal, los asks serán más altos y no más bajos como se mencionó antes. Cuando el creador de mercado se acerca al tiempo terminal pretende reducir el riesgo de inventario, por lo que tiene que vender su posición larga ¿no?
Estoy seguro de que hay algo que se me escapa. Pero no estoy entendiendo correctamente lo que la fórmula pretende describir como el comportamiento del creador de mercado que se acerca a la hora terminal.
