¿Descorrelación entre el SP500 y el USDJPY?

Question

Estoy planeando iniciar una estrategia en el SP500 cubriendo las pérdidas en el USDJPY, porque el USD suele ir al revés que el SP500. También estoy considerando otros símbolos (USDCAD, USDCHF, USDX) Acabo de tomar los gráficos de SP500 y USDJPY y son efectivamente bastante descorrelacionados, excepción de 2008 crisis en SP500...Me di cuenta de que durante 2008 también USDJPY bajó...así que estoy preguntando cuáles son las razones fundamentales...

1 - ¿Por qué tanto el SP500 como el USDJPY bajaron durante 2008 si no están correlacionados y el dólar estadounidense subió durante 2008? Sé que significa que el JPY se comportó mejor que el USD si el USDJPY bajó, pero ¿cuáles son las razones fundamentales?

2 - ¿las razones fundamentales que subyacen al hecho de que ambos bajaron en 2008 pueden volver a suceder de modo que contar con el USDJPY para cubrir el SP500 no vale la pena? Porque me he dado cuenta de que la correlación entre ambos en los últimos años se ha incrementado, de hecho en 2022 ha habido una alta descorrelación.

Gracias Saludos

Answer 1

1. La propia definición de descorrelacionado es que el rendimiento de las dos clases de activos no está realmente relacionado, al menos según la medida de correlación. Significa que pueden ir juntos al sur de forma independiente

2. Un viejo refrán dice que la correlación de todas las clases de activos se eleva a 1 en tiempos de crisis (o algo así, he olvidado la expresión exacta)

Francamente, estarás muy bien pagado probablemente para el resto de tu vida si puedes proponer un modelo que cubra el SP500 con poca pérdida de rentabilidad. Tal modelo no sería simplemente mantener el JPY. Incluso si lo hiciera, ya habría sido arbitrado por los quants.

Answer 2

Estás confundiendo varios factores y palabras diferentes. En primer lugar, creo que la palabra que buscas es "anticorrelación". Y aunque a veces la relación inversa se mantiene, no es en absoluto a prueba de balas. Saca un gráfico que incluya los años 90. Ahí tampoco hay relación.

Ahora bien, ¿por qué se desplomó el USDJPY durante 2008? Sencillo, los bancos estadounidenses quebraron.

Answer 3

Creo que confundes una correlación de 0 con una correlación de -1.