He leído el fantástico artículo de Piterbarg sobre opciones FX a largo plazo aquí: https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=685084. Una de las limitaciones del artículo es que el modelo principalmente captura el nivel y la asimetría de la superficie de volatilidad pero no siempre puede ajustar la sonrisa.
¿Qué extensiones se pueden hacer para que este modelo se ajuste a la sonrisa desde la perspectiva de un profesional? ¿Existen otras parametrizaciones de la volatilidad local que podrían ser útiles, como SABR/SVI? No quiero dinámicas de volatilidad estocástica ya que quiero precios de EDP, así que me gustaría mantenerme en 3 factores. Gracias
