¿Cuál es la regla (asumiendo que existe una) que especifica qué convención de cómputo de días debe prevalecer en un swap de divisas?
Por ejemplo, donde el EUR sigue ACT/360 y la GBP sigue ACT/365, ¿cuál de las dos convenciones se aplicaría al cálculo de un precio a plazo EURGBP?
La función DES de Bloomberg se niega a mostrar un cómputo de días cuando se llama en un ticker de divisas. Me resulta difícil encontrar una respuesta definitiva, y como estamos tratando con mercados OTC aquí, estoy curioso sobre la posibilidad de que una contraparte solicite un cómputo de días diferente.
Gracias,
EDICIÓN: Después de haber intentado SWPM como se sugirió, me di cuenta de que mi pregunta probablemente no es lo suficientemente específica, en mi intento inicial de atraer respuestas. El SWPM deja que el usuario elija el cómputo de días.
Entonces aquí está mi caso de negocio exacto en su lugar:
Un forward de Oro se valora utilizando interés simple (sin cupón, sin capitalización, sin importar cuántos años pueda abarcar): $$Forward = Spot \times (1+r_{swap} \times \frac{ACT}{DayCountConv})$$ con la tasa de swap (GoFo) definida como la diferencia entre la tasa USD (Libor o SOFR en la actualidad) y la tasa de Oro (también conocida como "tasa de lease") $r_{GoFo} = r_{USD} - r_{Lease}$
Con Oro y USD utilizando ambos una convención de cómputo de 360 días, todo está bien.
Pero ¿hay alguna regla al valorar, por ejemplo, Oro en GBP o AUD, donde las convenciones de ambas monedas son ACT/365?
Gracias de nuevo,
2 votos
¿Un forward de oro como XAUUSD en BBG? Eso no está relacionado con un swap XCCY y tampoco se puede cotizar en SWPM ni paga intereses en oro. Los forwards de oro se cotizan con tasas (Rts en FRD en BBG) en lugar de puntos (Pts). En mi opinión, cualquier tasa de interés es puramente una suposición de no arbitraje y no es así como el mercado los cotiza. El valor predeterminado de SWPM, como señaló Dimitri Vulis, corresponderá a la convención del mercado (para swaps de tasas de interés). SWPM es lo suficientemente flexible como para permitirte cambiarlo si es necesario. En cualquier caso, eso no está relacionado con XAU.
0 votos
Gracias @AKdemy por tu comentario, y nunca haber estado involucrado con bonos, entiendo tu punto sobre Rts v Pts y investigaré más al respecto. En cuanto al oro que no genera interés, sí y no. Sí en el sentido de que no hay un banco central que lo supervise, pero en la práctica, los metales preciosos sí tienen un costo de transporte y, a veces, un rendimiento de conveniencia. De nuevo, gracias.