¿Qué son las "Tax Relief Fees" sobre los dividendos de los American Depositary Receipt (ADR)?

Question

Me he dado cuenta de que se suele deducir una "comisión de desgravación fiscal" de los dividendos de los ADR. Considere los ADR de AXA (OTC: AXAHY) Anuncio de dividendo en efectivo para 2020 que incluye una "comisión de desgravación fiscal" de 0,005 dólares por acción:

También hay que tener en cuenta que Sony ADR (NYSE: SNE) Anuncio del dividendo semestral de 2020 :

Así que aquí tenemos una pista:

La tasa de tramitación de la desgravación en origen es para la presentación de la certificación fiscal

Pero, ¿qué significa esto exactamente? En concreto, me gustaría saberlo:

• ¿Quién cobra esta tasa? ¿Es el banco depositario del ADR o la Depository Trust Company (DTC)?
• ¿Para qué se utiliza esta tasa? Qué es la "presentación de la certificación fiscal"?
• Obsérvese que en el caso del ADR de Sony, la "Tax Relief Fee" disminuye a medida que aumenta el tipo impositivo. ¿Por qué?

Answer 1

No se cobra el tipo impositivo máximo retenido en origen porque no se ha prestado ningún servicio. Estos programas están en vigor por tratado fiscal con muchos países para permitir múltiples niveles de retención de impuestos cuando una voluntad lo permite. Se cobra una tasa de desgravación fiscal para sufragar el coste de que un agente del país de origen presente la documentación necesaria cuando se paga cada dividendo. En general, el país de donde proceden los ingresos puede gravarlos y la desgravación disponible en el país de origen los gravará a un tipo inferior. Estos programas son más aplicables para las organizaciones benéficas, las entidades operativas y los expatriados que presentan declaraciones de impuestos en múltiples naciones, etc. No he oído hablar de ningún programa de desgravación fiscal en origen que se aplique a un residente típico de EE.UU. que invierta en acciones de una empresa extranjera comprando ADR.

La desgravación del inversor individual se encuentra normalmente en el formulario 1116 o en el anexo A. La desgravación del formulario 1116 está limitada por el tipo impositivo efectivo pagado por el individuo en Estados Unidos. Algunos de los países con tipos impositivos más altos, como Suiza (35%), superan el tipo impositivo efectivo de casi todos los contribuyentes estadounidenses. Saber si se retiene el impuesto en origen y el tipo y el tipo impositivo efectivo del propio inversor permite determinar si la retención del impuesto en origen tendría el efecto de reducir el rendimiento y, en ese caso, en qué medida.