Comparación de la aplicación del modelo de mercado del Libor

Question

Supongamos que he implementado una solución de la EDP del modelo del mercado del Libor en términos del método de las diferencias finitas. ¿Cuál es una buena estrategia para validar y comparar los resultados de esta implementación?

• ¿Con qué fórmula analítica o método numérico puedo comparar mis resultados de simulación?
• ¿Qué instrumentos deberían considerarse razonablemente para la validación?
• ¿Cómo elegir los parámetros del modelo LMM?

Supongo que no hay una respuesta definitiva a estas preguntas, así que también me interesaría conocer sus experiencias.

Answer 1

Respuesta frente a sus consultas específicas

• ¿Con qué fórmula analítica o método numérico puedo comparar mis resultados de simulación?

Lo básico sería comparar la precisión con las Swaptions europeas con precio ATM, e ITM/OTM con el modelo SABR-zero-shift. Esto es fundamental para asegurarse de que el LMM puede revalorizar correctamente las opciones básicas y las coberturas.

• ¿Qué instrumentos deberían considerarse razonablemente para la validación?

Las LMM se utilizan generalmente para las Bermudas y las Opciones Americanas. Por lo tanto, lógicamente, deberían utilizarse para la comprobación frente a estos tipos de productos

• ¿Cómo elegir los parámetros del modelo LMM?

Debe basarse en los tipos de productos calibrados. Suponiendo que las bermudas a las que se les aplica el precio se encuentran (por ejemplo) en las diagonales de la cuadrícula de vol., los parámetros globales de reversión de la media deben calibrarse/elegirse de manera que se minimicen los errores de fijación de precios de la cartera de bermudas.