¿Existe un beneficio fiscal futuro por vender las RSU para ejercer y mantener las opciones sobre acciones?

Question

Tengo RSUs y opciones de compra de acciones "in-the-money" concedidas por mi empresa, ambas devengadas. Tengo las RSUs desde hace más de un año, por lo que entiendo que, al venderlas, pagaría el impuesto sobre las ganancias de capital a largo plazo por el aumento del precio desde la fecha de adquisición. Las opciones sobre acciones no se han ejercido, por lo que entiendo que si las ejerciera y las vendiera, pagaría el impuesto sobre las plusvalías a corto plazo por las ganancias sobre el precio de ejercicio.

¿Existe un beneficio fiscal futuro en la venta de RSU para ejercer y mantener las opciones sobre acciones, que podrían venderse más tarde con tipos impositivos a largo plazo en lugar de a corto plazo? Me parece que no hay ningún beneficio fiscal adicional por mantener las RSUs más de un año, pero podría haber un beneficio fiscal por ejercer las opciones ahora y mantenerlas, en lugar de simplemente ejercerlas y venderlas en algún momento en el futuro. Yo vendería las RSU para obtener el dinero en efectivo para ejercer las opciones, pero eso se haría principalmente con fines de diversificación, ya que mantener las RSU y las opciones ejercidas se concentrarían demasiado en una sola acción.

¿Estoy pensando en esto correctamente? ¿Hay alguna consideración adicional sobre cuáles son los precios actuales o de ejercicio, o mis expectativas futuras para la acción? Parece que con el ejercicio y la retención, sólo pagaría el impuesto sobre las ganancias a largo plazo y no pagaría el impuesto sobre las ganancias a corto plazo en absoluto, pero me pregunto si me estoy perdiendo algo más.

Answer 1

Tengo RSUs y opciones de compra de acciones "in-the-money" concedidas por mi empresa, ambas devengadas. Tengo las RSU desde hace más de un año, por lo que entiendo que, al venderlas, pagaría el impuesto sobre las plusvalías a largo plazo por el aumento del precio desde la fecha de adquisición.

Correcto.

Las opciones sobre acciones no se han ejercido, por lo que entiendo que si las ejerciera y las vendiera, pagaría el impuesto sobre las plusvalías a corto plazo por las ganancias sobre el precio de ejercicio.

No, en realidad. Depende de las opciones que tengas. Para ISO pagaría la tasa de plusvalía, si se cumplen todas las condiciones (incluidos los períodos de tenencia), por lo que no si ejerce y vende. Sin embargo, a efectos del AMT, los ISO son imponibles en el momento del ejercicio, de forma similar a los NSO. Para NSO tendrá que pagar impuestos sobre la diferencia entre el precio de ejercicio y el precio de ejercicio como ingresos ordinarios (incluso si no vende las acciones).

¿Existe un beneficio fiscal futuro en la venta de RSU para ejercer y mantener las opciones sobre acciones, que podrían venderse más tarde con tipos impositivos a largo plazo en lugar de a corto plazo?

¿Qué relación tiene una con la otra? No hay ninguna relación entre el lote que obtuviste como RSU y el lote que obtuviste del ejercicio de la opción. Salvo que, si vendes las RSU con pérdidas, puedes meterte en complicaciones de venta de lavado por el ejercicio de opciones para adquirir otras acciones.

Si tiene sentido vender las RSU para obtener el efectivo necesario para ejercer las opciones, o conseguir el efectivo de otra parte y mantener las RSU y las acciones que se obtienen al ejercer las opciones, es una decisión que hay que tomar, pero las consideraciones fiscales aquí me parecen completamente irrelevantes. Si crees que el precio subirá y quieres capitalizar las plusvalías de las opciones ejercidas, ¿por qué no ibas a querer quedarte con las RSU y tener también más ganancias?

Pero considere el hecho de que al vender las RSU está creando un hecho imponible, y las opciones ejercidas comenzarán a acumular de nuevo el periodo de retención de las plusvalías. Por tanto, ahora pagarás impuestos y renunciarás a posibles ganancias (que parece que esperas), pero asumiendo más riesgo (ya que ahora tienes una tenencia a corto plazo durante un tiempo, y puede que necesites liquidar).

Answer 2

¿Estoy pensando correctamente?

Creo que sí, esto podría ser una obviedad, si:

1. No desea aumentar su cartera de acciones de la empresa más allá de lo que ya tiene en RSU.
2. Sus opciones son los ISO.

Y posiblemente también,

3. La cantidad de ISOs que usted ejerce no desencadena una responsabilidad de AMT.

He separado el número 3 porque si se produce la obligación de pagar el impuesto sobre la renta, dependiendo de cómo se calculen los números, podría tener sentido vender algunas de las nuevas acciones en el mismo año y pagar el impuesto sobre la renta normal por ellas. Realmente no puedo imaginar un escenario en el que esto ayude más que su propuesta, pero quizás sería un lavado, en cuyo caso ya no es una "obviedad".

¿Hay alguna consideración adicional sobre cuáles son los precios actuales o de ejercicio, o mis expectativas futuras para las acciones?

No creo que esto cambie más allá de la forma en que normalmente se decide invertir. Si crees que la acción seguirá aumentando más rápido que una inversión alternativa que consideres, entonces querrás aumentar el total de tus acciones en lugar de mantenerlas constantes. Una forma de conseguirlo sería vender sólo las RSUs suficientes para cubrir el precio de compra de las opciones y su responsabilidad fiscal, lo que aumentaría su número total de acciones sin ningún coste de bolsillo. Y, por supuesto, si tiene razones para creer que las acciones se van a desplomar, haciendo que las opciones carezcan de valor en un futuro próximo, entonces ejerza todas sus opciones y venda todo pronto, en cuyo caso a quién le importa si paga el tipo impositivo más alto sobre las opciones; ¡algunas ganancias son mejores que ninguna!

Pensamientos adicionales:

1. Algunas personas abogan por ejercer las opciones antes del 15 de abril, de modo que si necesita vender algunas acciones para pagar la factura fiscal del año que viene, podría vender con el tipo de ganancia de capital más bajo. Si esto es una posibilidad, yo probablemente retrasaría esa fecha un par de semanas para dar tiempo a que se liquiden los cheques.
2. Las opciones suelen ser complicadas y la situación de cada persona varía tanto que suele merecer la pena contratar a un contable para que las revise con usted. (Si te gastas unos pocos cientos de dólares para acabar ahorrando muchos miles, ¡no hay duda de que es una decisión acertada!)