En el libro "The Concepts and Practice of Mathematical Finance" el autor M. Joshi escribe en la página 12 lo siguiente:
"Desde el punto de vista del riesgo, podemos considerar una opción como un intento de encapsular un riesgo específico. Como la opción es más pura en su riesgo su valor es más sensible a los cambios del mercado y, por tanto, el cantidades que se pueden ganar o perder con las opciones son mucho mayores. Sin embargo, sería sería un error considerar una opción como un activo de riesgo que sólo los que sólo los temerarios comprarían. La finalidad de una opción es permitir al comprador de ciertos acontecimientos y reducir así su riesgo. La mejor La mejor metáfora de una opción es considerarla como un ácido concentrado. cuidadosamente una herramienta muy importante, pero utilizado sin cuidado es muy peligroso". [Cursiva mía]
No estoy seguro de lo que el autor quiere decir exactamente con la frase "Como la opción es más pura en su riesgo (...)". ¿Qué se entiende aquí por "más puro"? Me parece que es muy críptico y no le encuentro sentido. Por consiguiente, tampoco estoy seguro de entender los demás puntos que expone aquí.
Así que mi pregunta es simplemente: ¿Qué es lo que se quiere decir exactamente aquí (concretamente sobre que la opción es "más pura" en su riesgo)?
