¿Por qué debería mantener las acciones a largo plazo cuando el riesgo de que más empresas quiebren aumenta con el tiempo?

Question

Cuanto más largo sea el plazo, mayor será el riesgo de que una empresa determinada quiebre. Si esto es así, ¿por qué se fomenta la inversión en acciones a largo plazo? ¿No es más arriesgado invertir a largo plazo que a corto? A largo plazo, muchas más empresas van a quebrar.

Además, el futuro lejano (medido en décadas) es mucho menos predecible que el futuro cercano, ya difícil de predecir. ¿Por qué la inversión en bolsa con un horizonte de más de 10 años es una buena idea cuando parece tan arriesgada en comparación con la inversión a más corto plazo?

Answer 1

Siempre que veo consejos para "invertir a largo plazo" es normalmente incluye la advertencia de realizar esas inversiones en fondos indexados diversificados como VOO o VTI. A diferencia de las inversiones en empresas individuales. La ventaja de utilizar un índice es que con la diversificación, a medida que las empresas quiebran (como Blockbuster) otras empresas aumentan su valor (como Netflix). En general, se apuesta por todo el índice que, al menos en Estados Unidos, tiene una alta probabilidad de aumentar en un horizonte temporal más largo.

La inversión a largo plazo en empresas individuales es tan arriesgada como la inversión a corto plazo, como has señalado. Quién sabe cuál será el estado de estas enormes compañías petroleras como BP dentro de 10 años, o si Tesla será superada por la competencia dentro de 15 años. Por eso la inversión en índices es mejor para el largo plazo.

Answer 2

Mientras que algunas empresas quiebran, otras siguen existiendo, pagando dividendos hasta que finalmente se liquidan o son compradas por otra empresa. La afirmación de que "casi todas las empresas quiebran" es increíblemente agresiva.

Las subidas y bajadas de la bolsa se basan en el valor que los inversores ["el mercado libre"] otorgan a los bienes y servicios finales que producen sus miembros corporativos. Eso no significa que los valores de las acciones sean siempre "correctos", porque el valor actual de las acciones incluye los rendimientos futuros previstos [que no están garantizados].

Decir que la mayoría de estas empresas "quebrarán" es casi lo mismo que decir que "toda la economía moderna desaparecerá casi por completo". Lo cual, de ser cierto, significaría que las inversiones en acciones importan poco, pero eso es porque la afirmación en sí misma es muy extrema.

Answer 3

Tu razonamiento podría tener sentido si compras un conjunto específico de acciones N y luego las dejas completamente intactas. Con el tiempo, una de ellas quebrará y entonces usted estará invertido en (N - 1) acciones. Más tarde, otro quiebra y usted posee (N - 2) acciones, etc. Así que, aunque es probable que tu cartera siga creciendo en valor total durante mucho tiempo, el riesgo aumenta con el tiempo. Pero esto no se debe a las quiebras en sí, sino a que usted permite que su cartera se concentre cada vez más.

Tenga en cuenta que otros acontecimientos ajenos a su control, como las fusiones y las escisiones, afectarán a dicha cartera, por lo que no estará esperando estrictamente las quiebras de los mismos N valores para siempre, pero el punto principal se mantiene.

Entonces, ¿por qué los mercados de valores siguen subiendo durante siglos, aunque las empresas individuales rara vez prosperan durante siglos? Es porque las nuevas empresas en crecimiento entran en el mercado junto a las antiguas en declive.

Por supuesto, no recibe acciones de esas nuevas empresas de forma gratuita, pero puede reequilibrio en ellos . Cuando una de sus acciones N quiebra o ya no tiene sentido poseerla, puede venderla (si todavía tiene valor) y/o vender una parte de todas sus otras participaciones, y comprar una nueva acción .

Esto no deshace la pérdida que ha sufrido por una acción en declive, pero le mantiene diversificado en acciones N en todo momento, de modo que es esencialmente imposible que las quiebras acaben con toda su cartera. Esto significa que mientras las empresas en crecimiento superen en general a las empresas en declive en el mercado, su cartera puede seguir creciendo indefinidamente.

Así es exactamente como funcionan los fondos indexados.

Answer 4

Según Goldman Sachs, la rentabilidad bursátil a 10 años ha sido del 9,2% de media en los últimos 140 años. Entre 2010 y 2020, el S&P 500 ha obtenido una rentabilidad del 13,6% en los últimos 10 años.

Las empresas han ido a la quiebra desde que las empresas comenzaron a existir. Y a pesar de ello, el mercado proporciona una rentabilidad positiva.

El cielo se está cayendo. Yo creo que no. Tal vez se esté gestando otro mercado bajista, pero lo más probable es que sea transitorio.

Answer 5

Cuando se invierte a largo plazo, no se invierte en empresas emergentes que pueden quebrar en cualquier momento. Muchas empresas llevan décadas, algunas más de un siglo. Es poco probable que de repente anuncien la quiebra sin ninguna señal de advertencia.

La inversión a largo plazo no significa que hagas un juramento sagrado de no tocar ni pensar en tu inversión durante los próximos 50 años. Significa simplemente que no le importan las subidas y bajadas diarias de la bolsa. No te importa si las noticias están llenas de maldición, maldición, maldición porque el mercado se ha desplomado un 5% hoy; sabes que al final se recuperará, quizás mañana, la próxima semana o el próximo año.

Pero si aparecen señales de advertencia de que su inversión tiene problemas, de que la empresa o las empresas en las que compró acciones pueden irse a pique, es muy posible que la cancele y traslade su dinero a otra parte.

Es una forma de invertir poco estresante y casi siempre rentable, porque las acciones no se mueven rápidamente (la mayoría de las veces), pero en general suben. Al confiar en la tendencia a largo plazo, no hay que sudar comprando en el momento perfecto y acertando en el momento de vender, porque unos pocos céntimos no suponen una gran diferencia a lo largo de unos diez años.