¿Tiene sentido aumentar repetidamente el precio de la orden limitada en pequeños incrementos hasta que se complete la orden?

Question

Siempre que compro un valor, utilizo una orden limitada. Para estar seguro, introduzco un precio justo por debajo del precio de compra, por ejemplo, 21,80. ¿Por qué? Por si el precio al contado baja de repente. Véase más abajo.

Este truco barato importa más para el Multiplicador de contratos de opciones ¡! ¡Un centavo (un dólar para las opciones) ahorrado es un centavo (un dólar para las opciones) ganado!

Si mi orden no se llena a 21,8, entonces subo el precio de la orden limitada en un centavo a 21,81. Si mi orden no se llena, entonces subo el precio de la orden limitada un centavo a 21.82. Repito la operación hasta que se complete la orden.

1. ¿Cuál es el término oficial para este algoritmo? Hablé con un CFA y un MBA CFA de MFin, pero tuve que explicarles durante diez minutos antes de que lo entendieran.

2. ¿Qué opina de este algoritmo? ¿Es beneficioso? ¿Se puede mejorar? ¿Existe un método mejor para ahorrar en el diferencial entre la oferta y la demanda?

Answer 1

Lo que está haciendo es "operar en el diferencial", lo que significa que está tratando de evitar que su orden se ejecute en la oferta o en la demanda.

En realidad, está sondeando el precio de los creadores de mercado y algunas órdenes de mercado avanzadas e invisibles. No todas las órdenes son visibles, por lo que no todas precios tampoco son visibles. Al cambiar su orden un precio épsilon cada vez, está tratando de tocar uno de estos precios invisibles, si es que hay alguno.

Es beneficioso en el mercado de opciones, como ya ha señalado, pero es porque los mercados de opciones son muy líquidos y tienen un modelo matemático detrás. Esto será menos eficaz en los mercados que son lentos.

Como se puede mejorar, no, al menos no manualmente. Es aquí donde brilla el trading algorítmico. ¿Estos creadores de mercado y las órdenes avanzadas mencionadas anteriormente? Básicamente, están colocando o tomando ofertas del mercado que les resultan algo beneficiosas. Exactamente lo que se intenta hacer manualmente.

Answer 2

Para responder a tu primera pregunta, el término más cercano que he encontrado a lo que estás haciendo se llama orden "Pegged to Primary". Esta es una descripción del sitio web de Interactive Brokers:

https://www.interactivebrokers.com/en/index.php?f=613

"Las órdenes relativas (también conocidas como "Pegged-to-Primary") proporcionan un medio para que los operadores busquen un precio más agresivo que el de la mejor oferta y demanda nacional (NBBO). Actuando como proveedores de liquidez y colocando ofertas y pujas más agresivas que las mejores ofertas y pujas actuales, los comerciantes aumentan sus probabilidades de satisfacer sus pedidos . Las comillas se ajustan automáticamente según los movimientos de los mercados, para seguir siendo agresivos".

Esto está controlado por un algoritmo en el que usted puede poner una orden de compra a la oferta actual (o a la demanda) y luego añadir una compensación, por ejemplo +1 o -1 ticks, y su orden cambiará a medida que la oferta o la demanda suban o bajen. Por eso también se denomina Orden Relativa. Pero no todos los corredores implementan este tipo de orden. Sólo te remito a una descripción de esto para que puedas discutir esta terminología con tu broker y que te comenten al respecto. No estoy comentando si funciona o no.

Answer 3

Este algoritmo tiene sentido en el contexto de la información del mercado en diferido, por ejemplo, Interactive Brokers proporciona información en diferido sobre los datos del mercado de forma gratuita, pero hay que pagar más por los datos del mercado en tiempo real ( https://ibkr.info/article/2966 ). En Interactive Brokers usted será notificado inmediatamente si sus órdenes se llenan o no después de haberlas colocado. Así que este juego con el precio de la orden le da alguna información sobre la oferta o demanda actual sin tener que pagar por las comillas en tiempo real.

Ejemplo

Suponga que quiere comprar una acción que cotiza en la Bolsa de Tokio a través de Interactive Brokers. En ese caso, sólo ve los datos del mercado con un retraso de 20 minutos. El precio de venta que ve en la interfaz es de 2000 JPY por acción. Usted coloca una orden de compra limitada a 2002 JPY por acción. No se ejecuta. Ahora sabe que la demanda actual está por encima de 2002 JPY por acción.

Answer 4

Tienes razón. Definitivamente deberías seguir haciendo esto.

Estas respuestas no sólo chocan entre sí, sino que algunas de ellas son TOTALMENTE ERRORAS por 2 razones.

1. Algunas cosas que se han pasado por alto Pedidos de Iceberg ( ver también ) - y Piscinas oscuras .
2. Algunos asumieron erróneamente que si se tienen datos en vivo, los operadores siempre conocen los precios de compra y venta, y el diferencial de compra y venta. Incluso si tiene datos en vivo , ¡lo que ves puede NO ser lo que obtienes! Los precios de compra y venta, que le muestra su corredor de bolsa, pueden quedar desfasados al instante. ¿Cómo? Las empresas de comercio de alta frecuencia operan en NANO segundos (ver imagen de abajo ) - mucho más rápido de lo que su corredor puede actualizar sus precios de compra y venta que su corredor le muestra. Ver https://money.stackexchange.com/a/22349

Todo el tiempo. En el caso de los valores de gran volumen, puede ser difícil ver exactamente lo que está sucediendo, por ejemplo, la oferta y la demanda pueden moverse más rápido de lo que su conexión con el corredor puede mostrar.

https://money.stackexchange.com/a/11445

También muchos corredores tienen dificultades para actualizar las comillas de las opciones.

https://money.stackexchange.com/a/21923

Opero con algunas de las opciones de acciones individuales más ilíquidas, y estaría absolutamente asesinado si no intentara trabajar con órdenes entre la oferta y la demanda. Cuando digo iliquidez, quiero decir casi inexistente: ~50 contratos mensuales en TODOS contratos para un determinado subyacente. Diferenciales del 30% o más.

https://money.stackexchange.com/a/123950

Una regla general es que las posibilidades de obtener una ejecución de una orden de opción son razonablemente buenas si se divide la oferta y la demanda. Es decir, si la comilla es $2.50 x $ 2,80 entonces tienes una buena oportunidad de comprar o vender a 2,65 dólares. Hay algunas acciones en las que puedes conseguir el punto medio o mejor con frecuencia. Hay otras acciones en las que el creador de mercado no dará ni un centavo de mejora en el precio, incluso con un margen B/A de 20 o 30 centavos. La liquidez juega un papel importante en esto.