¿Tiene sentido aumentar repetidamente el precio de la orden limitada en pequeños incrementos hasta que se complete la orden?

Question

Siempre que compro un valor, utilizo una orden limitada. Para estar seguro, introduzco un precio justo por debajo del precio de compra, por ejemplo, 21,80. ¿Por qué? Por si el precio al contado baja de repente. Véase más abajo.

Este truco barato importa más para el Multiplicador de contratos de opciones ¡! ¡Un centavo (un dólar para las opciones) ahorrado es un centavo (un dólar para las opciones) ganado!

Si mi orden no se llena a 21,8, entonces subo el precio de la orden limitada en un centavo a 21,81. Si mi orden no se llena, entonces subo el precio de la orden limitada un centavo a 21.82. Repito la operación hasta que se complete la orden.

1. ¿Cuál es el término oficial para este algoritmo? Hablé con un CFA y un MBA CFA de MFin, pero tuve que explicarles durante diez minutos antes de que lo entendieran.

2. ¿Qué opina de este algoritmo? ¿Es beneficioso? ¿Se puede mejorar? ¿Existe un método mejor para ahorrar en el diferencial entre la oferta y la demanda?

Answer 1

"Si el precio baja 0,01 antes de que yo pulse Intro, ¡mi método me ahorra 0,01!"

¿Y qué pasa si el precio sube 0,01 antes de que pulses "Enter"? ¿Y luego lo subes un poco y el precio vuelve a subir 0,01? ¿Y otra vez? ¿Perseguirás el precio hasta que la orden se llene?

Yo diría que dividir los pelos en el costo sub-penny de una orden es una señal de que usted es cualquiera:

(a) Un algoritmo de negociación de alta frecuencia dirigido por una gran institución financiera; O (b) Un operador novato que confía demasiado en la precisión de su metodología.

Ten cuidado y no te engañes a ti mismo involucrándote en negocios financieros fuera de tus capacidades. El day trading es un negocio arriesgado.

Answer 2

No veo cómo su enfoque logra algo.

Si el precio actual es 21,9, la oferta de compra a un límite de 21,8 siempre fallará. Incluso 21,89 fracasará. Acabará aumentando el límite poco a poco hasta llegar a 21,9 y entonces tendrá éxito.

La respuesta más sencilla es decidir cuánto estás dispuesto a pagar. Si es 21,95, entonces ofrezca 21,95. Si el precio actual es de 21,9, seguirás pagando 21,9, pero te habrás ahorrado un montón de esfuerzo inútil en el proceso.

Answer 3

Básicamente estás emulando lo que hará una orden de mercado. Aunque en una escala de tiempo mucho más lenta.

Puedes alegar que te ahorras unos céntimos aquí y allá, pero tienes que recordar que cada vez que cambies el precio, tu pedido tendrá la prioridad más baja en el nuevo nivel.

Por ejemplo, si tiene una orden de compra y aumenta el precio de $4 to $ 5, fundamentalmente, sólo se negociará cuando después de que todas las demás órdenes de compra de 5 dólares se hayan ejecutado.

Suponiendo que todo lo anterior $5 buy orders are filled, you will be the next cab off the rank. But rather than be a $ 4 orden de compra, tiene un $5 buy order. You've just potentially wasted yourself $ 1.

El éxito de tus algoritmos depende básicamente de lo que haga el mercado en ese tiempo. Si quiere comprar y el precio va a subir, una orden de mercado que se ejecute rápidamente será mejor que su algoritmo, que puede estar persiguiendo órdenes para que se ejecuten con bastante lentitud, y su operación final puede ser a un precio mucho más alto del que habría obtenido inicialmente.

A la inversa, su algoritmo "hará bien" si el mercado baja, porque esa orden inicial se ejecutará a un paso de precio por debajo del precio al contado, en vez de a varios niveles por encima del precio al contado.

En resumen:

Si se puede ganar dinero con esos "algoritmos", los operadores de alta frecuencia ya lo están haciendo. Y lo harán mejor que tú.

Answer 4

No veo cómo su mecanismo es beneficioso por un par de razones.

En primer lugar, cuando se coloca una orden limitada, se trata de un límite superior (o inferior). Si el creador de mercado puede mejorarlo, está obligado a hacerlo. También les interesa hacerlo porque usted les permite sustituir su liquidez por la de ellos. Usted está añadiendo liquidez al mercado y a ellos les interesa recompensarle por ello.

Creo que parte del problema es que no parece tener un precio de reserva real. Si tienes un precio de reserva de 22, entonces un pedido de 21,90 te pone por delante. Si su verdadero precio de reserva es de 21,80, entonces está peor si sube el precio a 21,81.

Parece que quieres que se llene, pero quieres sentir que has ganado algo más. Creo que estás sobreestimando tu papel en la transacción.

Como ya se ha dicho, si el precio sigue subiendo, perseguirá la subida del precio y superará los 21,90 que podría tener. Sin embargo, si cae, no es probable que se deba en absoluto a sus acciones. De hecho, puede que esté trabajando en contra de sus propios intereses.

Si el precio cae, es porque alguien está vendiendo acciones, tal vez un bloque de acciones.

Si el concesionario quiere comprar inventario, usará tu precio como piso. Cuando usted suba el precio, ellos subirán el piso. Si reciben un pedido grande, entonces invadirán el piso y tomarán tu pedido. Si el concesionario necesita descargar el inventario, puede tomar tu precio a la primera oportunidad si no hay pedidos intermedios. Puede que consiga su 21,80 si simplemente tiene paciencia. También es posible que nunca llegue a ese punto.

Esta discusión se vuelve un poco más compleja si se puede ver el libro de órdenes porque hay una serie de travesuras que se hacen en los libros de órdenes por parte de otros participantes, como las órdenes de iceberg, etc. De hecho, parece que usted está tratando de jugar a los chanchullos, pero no creo que esté teniendo ningún impacto.

Creo que estás viendo esto como si te acercaras al borde de un acantilado, tratando de tocar el borde sin caer. La parte que puede estar perdiendo es que el borde del acantilado se está moviendo. A 21,80, si pudieras ver el futuro, te darías cuenta de que ya estás muy por encima del borde del acantilado y que al alterar tu orden a 21,81 has perdido un céntimo. La dificultad es que usted no puede ver el caso contrafactual en el que no alteró su orden. Es posible que su sistema le haga perder dinero, pero como un coste de oportunidad, por lo que no puede ver lo que ocurre.

No creo que ninguno de nosotros pueda recomendarte una estrategia porque no entendemos ni conocemos tus objetivos. Sus objetivos deben guiar su estrategia. Las reglas que utilices para acumular una gran posición serán diferentes a las que intentes aplicar en el day trading. El otro problema es que este foro no admite la notación matemática, por lo que las posibles estrategias para conservar los flujos de caja no pueden discutirse realmente aquí. Podrías intentar leer en el Quant SE.

Esta estrategia no tiene nombre porque su función parece ser emocional y no financiera. No creo que se pueda mejorar sistemáticamente el diferencial entre la oferta y la demanda con este método, aunque se sea un megaoperador.

Answer 5

Para las operaciones normales en las que se busca una mejora del precio en un amplio diferencial de compra/venta, si su corredor lo ofrece, puede utilizar una orden Pegged-to-Primary.

Usted selecciona un importe máximo que está dispuesto a pagar, así como un importe de compensación que es el incremento. En el caso de la compra, a medida que la oferta aumenta, su orden de compra se incrementa en la cantidad del incremento hasta alcanzar el importe máximo. Si el precio de la acción supera su importe máximo, su orden permanece en el libro como una orden limitada a su precio máximo.