La contrapartida sería pagar menos intereses (más por el menor capital que por el tipo de interés) frente al coste de oportunidad de las futuras ganancias de esas acciones. Ahora bien, esas ganancias futuras no son seguras en absoluto, por lo que puede estar mejor, o puede haber perdido las ganancias si las acciones ganan más de lo que ahorró en intereses. Matemáticamente, le iría mejor si el mercado no rinde tanto como su tipo de interés. Si rinde más que el tipo de interés de su hipoteca, le convendría dejar las inversiones en paz.
El banco deberá responder cómo afecta a la tasa, pero sospecho que la diferencia no sería enorme.
A menos que la caída de los tipos de interés sea significativa (tal vez un punto o más), probablemente sea mejor, desde el punto de vista estadístico, dejar las inversiones en paz.
Un cálculo aproximado (pero más preciso) sería: Supongamos que vende acciones por valor de X para llegar a un pago inicial del 20%. ¿Cómo cambiaría tu tipo de interés? Multiplica el tipo al 15% ( R1 ) por el importe del préstamo ( P1 ), y la tasa al 20% ( R2 ) por ese importe de préstamo ( P2 ), añada el ahorro del PMI ( PMI ) y divide esa diferencia por la cantidad que necesitarías vender ( (R1*P1 - R2*P2 + PMI)/X ). Esa es la tasa de rendimiento que tendría que batir el mercado para que fuera una mala decisión vender.
Si las acciones se encuentran en una cuenta de jubilación antes de impuestos o en otra cuenta con impuestos diferidos, es una obviedad. Sólo el impuesto y las penalizaciones harían que vender las acciones fuera una decisión horrible sólo para reducir el pago inicial.
