Los bancos están obligados por Basilea III a mantener un colchón de capital suficiente en caso de que se produzca una recesión, como la Gran Recesión de 2008.
Estos colchones de capital dependen del riesgo de los activos (sobre todo los préstamos que emite el banco) y de los pasivos del banco (la propia financiación externa del banco), así como de los fondos propios del banco.
No entraré en detalles porque Basilea III es increíblemente complicado, pero como los bonos perpetuos nunca tienen que ser reembolsados, funcionan de forma similar a las acciones (las acciones también pueden considerarse perpetuas si siempre pagan dividendos).
Como resultado, aunque técnicamente el bono perpetuo es un pasivo bancario bajo el capital de nivel I y II de Basilea III, los bonos con características de equidad (por ejemplo, los bonos perpetuos) cuentan para el buffer de capital (la palabra buffer de capital como se define en Basilea III es realmente un poco engañosa, ya que no incluye sólo el capital de propiedad del banco). Véase Definición de Basilea III de capital para más detalles.
