Una vez fui becario en un pequeño banco con una cartera compuesta principalmente por bonos del Estado, FX Forwards y depósitos a plazo. Solíamos informar de las pérdidas y ganancias diarias junto con una atribución de pérdidas y ganancias a cada uno de los factores de riesgo de la cartera, es decir, curvas de rendimiento para cada una de las divisas y tipos de cambio.
La información relevante para explicar las pérdidas y ganancias debidas a los movimientos de los tipos de interés era la curva de rendimiento interpolada para cada moneda, y el PV01 distribuido en buckets de tiempo para cada curva de rendimiento.
Una parte de las pérdidas y ganancias de, por ejemplo, el Libor USD se calculó de la siguiente manera:
$ PV01_{n-2}(R_{n-1}-R_{n-2}) $
es decir, la sensibilidad a los tipos de interés multiplicada por el cambio de los mismos.
Otra parte se denominó "time decay" y utilizó estas mismas variables.
Pregunta 1: ¿tiene sentido calcular algo que podría llamarse "decaimiento del tiempo" utilizando el PV01 de productos simples como los forwards de divisas y los depósitos a plazo?
Pregunta 2: ¿Existe una forma correcta de distribuir los PV01 en cubos de tiempo?
Pregunta 3: ¿hay alguna buena referencia sobre P&L Explain? Estoy tratando de construir una hoja de cálculo para explicar el P&L de una cartera de opciones y forwards de divisas.
