No es por decir algo obvio, pero siempre que se hace una inversión, la "nuez" es el rendimiento de la misma. Analizar la tasa de rendimiento de una inversión es el factor primordial de cualquier decisión. Lo ideal es que, una vez descontada la mecánica real de la inversión y los "beneficios" secundarios, el objetivo sea poder analizar el rendimiento financiero puro.
Por lo general, el mayor problema al que se enfrenta el análisis de diversas inversiones es la comparación del valor actual de una inversión con una serie de pagos que pueden realizarse o recibirse en el futuro. Al considerar la compra de un gran capital, por ejemplo, se puede analizar qué serie de pagos se requieren para comprar el activo. También se puede invertir esto y preguntar: "¿Qué cantidad de dinero equivale a esta serie de pagos?".
En última instancia, el Valor actual de una anualidad es la forma de igualar estas comparaciones.
Fundamentalmente, el valor actual de una renta vitalicia es una cantidad de dinero que, en teoría, debería equivaler a una serie de pagos. Por ejemplo, técnicamente no hay diferencia entre $1064.94 today and $ 100 al mes durante un año, a un tipo de interés del 1% mensual. Es cierto que la mayoría de la gente estaría más contenta con el dinero ahora, pero eso es lo que hace el interés: te compensa por esperar tu dinero.
Puedes abrir una hoja de cálculo y calcular el valor actual siempre que tengas el pago mensual, el tipo de interés y el número de periodos. También se puede calcular cualquiera de esas cuatro variables que faltan, y la clave suele estar en saber cuál sería ese tipo de interés para poder comparar las inversiones.
Por último, la implicación fiscal no es más que un ajuste de la tasa de rendimiento.
Imagina los tres escenarios siguientes:
- Puedes invertir 100 dólares al mes en una cuenta de ahorro que te dé un 6% anual (¡sí, claro!)
- Puede pagar 100 dólares al mes de deuda de tarjeta de crédito con un tipo de interés del 6%.
- Puedes pagar 100 dólares al mes de una deuda hipotecaria que vence en un año con un interés del 6%.
(Obviamente, las tasas son ficticias; el objetivo es mostrar que son iguales).
Los escenarios 1 y 2 son en realidad dos caras de la misma moneda. Utilizando la fórmula del valor futuro en Excel = FV(0,5%, 12, -100), se obtiene $1233.56. In scenario 1, you would have $ 1233,56 en su cuenta bancaria. En el caso 2, su banco tendría $1233.56 from you, and you would have $ 100 menos de deuda al mes. Son transacciones equivalentes.
El escenario 3 es en realidad una variación del escenario 2, localizada en Estados Unidos. Sin embargo, como los intereses son deducibles de impuestos, el tipo del 6% no es realmente exacto. Suponiendo que tengas un tramo impositivo del 25%, en realidad estarías recuperando una cuarta parte de tus intereses. Dicho de otro modo, un interés hipotecario del 7,5% le cuesta tanto como una deuda de tarjeta de crédito del 6%.
Así es como se comparan las manzanas y las naranjas: basta con convertir todo en una renta vitalicia o en una suma global, utilizando los cálculos del valor actual.
Por último, una regla rápida: si debe impuestos tanto en Canadá como en Estados Unidos, sus impuestos canadienses son probablemente más altos que los estadounidenses. Por lo tanto, los incentivos fiscales serán también más elevados. Si sólo puede utilizar los incentivos fiscales canadienses, entonces busque esos incentivos, en igualdad de condiciones.
