Backtesting y ajustes de dividendos

Question

Estoy haciendo un backtesting de una serie de estrategias de trading utilizando un feed de datos no ajustados de Factset. Antes de ejecutar la prueba retrospectiva, mis rutinas ajustan los datos para las divisiones y los dividendos especiales.

Una pregunta que me ha surgido es si debo ajustar los datos también por los dividendos. Hasta ahora he visto 3 argumentos:

1. Sí, debería ajustarse.
2. No debería ajustarse ya que los algoritmos de análisis técnico estarán utilizando datos incorrectos.
3. No se debe ajustar al generar las posiciones de apertura y cierre, pero sí al calcular la rentabilidad total

Le agradecería cualquier opinión al respecto.

Answer 1

Su cálculo de rentabilidad debe ser sobre la rentabilidad total, es decir, incluir los ingresos por dividendos. Su señal, si es sólo de precios, entonces debe tomar la serie de precios y no ajustar.