Manipulación de VIX

Question

Después de terminar mi lectura sobre el método de cálculo del VIX de CBOE en opciones de compra y venta fuera del dinero escritas en el S&P 500, tengo un pensamiento sobre la capacidad de las firmas creadoras de mercado para manipular el mercado. El cálculo del VIX utiliza precios de opciones con precio de oferta positivo, y cada opción contribuye a la volatilidad implícita en su conjunto. Entonces, ¿es posible que una firma creadora de mercado compre a largo plazo futuros del VIX y proporcione inmediatamente un precio de oferta para opciones fuera del dinero?

Answer 1

Definitivamente, pero me gustaría ver cómo afectaría el precio del índice ese precio de oferta adicional de 0.05 o más. O intenta hacerlo con 10-15 ofertas más (o las que sean necesarias). El índice está más ponderado en las opciones near-the-money, observando "Contribución por Strike":

También tengo algunas dudas sobre cómo las ofertas en vivo están manipulando un mercado. ¡Si crees que la oferta no es justa, véndela! (Quizás esto sea un poco controvertido - me recuerda el escándalo de la oferta de DRW. También estaba indeciso sobre mi opinión en esa época.)