¿Por qué algunas empresas de inversión publican sus predicciones de mercado?

Question

Las empresas de inversión suelen publicar sus predicciones sobre el mercado. Por ejemplo JPMorgan ve el S&P en 3.900 si Trump gana las elecciones ( espejo 1 , espejo 2 ) (sin intención de comentar la política estadounidense, de todas formas no soy ciudadano estadounidense). ¿Por qué publican sus predicciones de mercado en lugar de guardárselas para maximizar sus beneficios (suponiendo que consideren que sus predicciones son mejores que las aleatorias)?

Otra forma de replantear la pregunta: ¿por qué pagar a las personas si sus hallazgos se hacen públicos?

Answer 1

Lo hacen porque es publicidad gratuita. Si se equivocan mucho, se olvidarán por completo: no es noticia que una predicción no se cumpla. Por desgracia, a menudo se considera noticia cuando la predicción se cumple, o incluso se acerca. Si está en 3.850, saldrán en las noticias (de nuevo) por ser increíblemente precisos. Si está en 2900 o 4900, no se les llamará la atención.

Su negocio es invertir el dinero de otras personas, si hicieran una predicción perfecta sería un desperdicio de recursos. Hacer públicas predicciones no específicas (y, por supuesto, no vinculantes) no es más que otra forma de dar a conocer su nombre y conseguir que la gente utilice sus servicios.

Answer 2

Además del aspecto publicitario, también existe la posibilidad de que una empresa utilice estas predicciones para obtener un beneficio más directo. Considere lo siguiente:

• Comprar lotes de acciones a 50 dólares/acción
• Publica que predice que las acciones llegarán a 70 dólares/acción
• Espera a que la gente que sigue tus consejos empiece a hacer subir el precio de las acciones
• Vender las acciones cuando lleguen a $70/share. (or even $ 60/acción)

En su caso particular, no se trata de una sola acción, pero aún así podría haber cierta manipulación: intentar que la gente vote a un candidato específico, sin tener que respaldar directamente a ese candidato.

En el caso de este artículo, hay sesgo por omisión -- por citar el artículo, destacando dos partes:

Una victoria del candidato republicano podría llevar al S&P 500 hasta los 3.900 puntos a finales de año, bajo el caso más optimista expuesto por Dubravko Lakos-Bujas El banco, jefe de estrategia de renta variable de EE.UU. ... Mientras que un número de operadores ha llegado a considerar una barrida demócrata seguida de un pronto acuerdo fiscal entre los escenarios alcistas para el mercado de renta variable, Lakos-Bujas discrepa y ve la victoria de Trump como el resultado más favorable.

Así que, al mostrar sólo la predicción "más optimista" de todas, pueden estar seleccionando los datos.

Supongamos que tenemos un escenario en el que queremos influir en el resultado. Las estimaciones son que el Resultado A dará lugar a un aumento de S&P del 8-12%, normalmente distribuido. Pero para el resultado B, tenemos un rango más amplio de predicciones, y es del 3-13%, también con distribución normal. Pero podemos elegir el valor atípico de B y darlo a conocer. Así, en lugar de comparar las medias del 10% frente al 8%, informamos sobre el "caso más optimista", y comparamos el 12% frente al 13%.

Answer 3

Por qué publican sus predicciones de mercado en lugar de guardárselas para maximizar sus beneficios

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Además:

(suponiendo que consideren que sus predicciones son mejores que el azar)?

En mi opinión, ellos en realidad, conocer plenamente que tales predicciones sean cómicas, sino que forma parte del complejo negocio de la publicidad/inversión.

Por lo tanto, cuando se trata de la gente de marketing de más alto nivel, en las empresas de mayor nombre, su actitud no es en absoluto diferente si se trata de vender cerveza, inversiones o coches. No se "creen" lo que dicen, simplemente (en cada sector según corresponda) emiten las cosas de forma educada y profesional, de acuerdo con los patrones del sector, y por supuesto no mienten abiertamente ni rompen ninguna norma o código de ese sector/jurisdicción.

Answer 4

Dejando a un lado la cuestión de la exactitud de estas predicciones, puesto que eso ya se ha discutido en otras respuestas: la predicción es sólo la mitad del asunto. Una gran parte de la inversión consiste en averiguar cómo utilizar esas predicciones una vez que se tienen ("análisis de la cartera").

Si supiéramos exactamente lo que va a hacer el mercado, elegiríamos la inversión con la mejor rentabilidad y pondríamos todo nuestro dinero en ella. Pero las previsiones del mercado son probabilidades, no certezas, y son complicado probabilidades debido a la no independencia - por ejemplo, invertir en cinco empresas de combustible diferentes es una estrategia de mayor riesgo que diversificar en cinco industrias diferentes.