¿Cuáles son las diferencias entre los tipos de participantes en el mercado NASDAQ?

Question

Estaba mirando la lista de participantes del mercado NASDAQ: ftp://ftp.nasdaqtrader.com/symboldirectory/mpidlist.txt

Desde Campos y definiciones de datos de búsqueda de símbolos/directorio sección "Participantes en el mercado":

Hay varios tipos de participantes en el NASDAQ. A continuación se enumeran los caracteres utilizados con su correspondiente tipo de participante en el mercado.

A = Presupuesto de la Agencia

C = Red de Comunicaciones Electrónicas (ECN)

E = Intercambio

M = Creador de mercado

N = Varios

O = Empresa de entrada de pedidos

P = Participante del NASDAQ

Q = Empresa sólo de consulta

S = Especialista

No entiendo a estos tipos de participantes en el mercado.

• "A = Cotización de la Agencia" - ¿Qué es esto? No hay ningún ejemplo de esto en la lista actual de participantes en el mercado.
• "C = Red de Comunicaciones Electrónicas (ECN)" - Lo entiendo.
• "E = Intercambio" - Lo entiendo.
• "M = Market Maker" - Lo entiendo.
• "N = Varios" - ¿Qué es esto? ¿Podría dar ejemplos de las posibles actividades de un participante en el mercado "Varios"?
• "O = Empresa de entrada de pedidos" - ¿Qué es esto?
• "P = Participante del NASDAQ" - ¿En qué se diferencia de los demás tipos de participantes en el mercado?
• "Q = Query Only Firm" - Para la SEC y la NSCC.
• "S = Especialista" - ¿Qué es esto? ¿Cómo no encaja esto en "M = Creador de mercado"? Por el momento sólo hay uno: "E*Trade Capital Markets - Execution Services LLC/OTC UTP".

Answer 1

Un MPID es un identificador de cuatro caracteres utilizado en las plataformas de negociación reguladas por la FINRA para identificar al participante del mercado. El participante no tiene necesariamente que estar negociando en NASDAQ para tener un MPID, pero debe tener un MPID para ser un participante en NASDAQ y cumplir con ciertas obligaciones regulatorias (por ejemplo. Informes OATS ). El MPID puede aparecer junto a las comillas de precios de "Nivel 3" en el feed de datos de mercado de NASDAQ (para los participantes que deseen que se conozca esta información).

Es probable que el tipo de participante se determine después de que el participante haya rellenado el formulario al solicitar un MPID y, por lo general, indique la capacidad reguladora bajo la que se está utilizando el MPID.

Para responder a su pregunta anterior, mis conjeturas son las siguientes:

• Presupuesto de la Agencia - se refiere a la época en que las ECN publicaban "comillas de agencia" en el NASDAQ (antes de que se convirtiera en una bolsa y siguiera siendo el sistema de comilla automatizada de la National Association of Securities Dealers) - véase SR-NASD-99-09 .
• Varios - presumiblemente se utilizaría cuando el MPID no está siendo utilizado por una empresa de entrada de pedidos que no entra en ninguna otra categoría.
• Empresa de entrada de pedidos - sería la mayoría de los participantes que no están en las otras categorías (es decir, la mayoría de los participantes).
• Participante en el NASDAQ - puede utilizarse cuando un MPID se utiliza exclusivamente en NASDAQ.
• Especialista es la denominación de un creador de mercado en la Bolsa de Nueva York o en una Bolsa Regional, por lo que una empresa que tiene un MPID que es un Especialista tendría esta designación.

En última instancia, la lista es mantenida y controlada por la FINRA y está sujeta a sus normas. Si necesita saberlo con seguridad, puede pregunte a FINRA .

Sin embargo, no creo que esta información aporte nada adicional alfa .