¿Por qué el SPVXSPIT cayó un 95% en febrero?

Question

En febrero de 2018, el SPVXSPIT (S&P 500 VIX Short Term Futures Inverse Daily Index) parece haber caído cerca del 95%, pero después de mucho buscar en Google, no parece haber ninguna discusión al respecto.

El índice es un índice de alta volatilidad diseñado para la volatilidad corta (VIX), por lo que supongo que la caída está relacionada con algún aumento masivo de la volatilidad. Sin embargo, no estoy seguro de cuál sería el aumento. En los últimos 10 años, no parece haber caído más del 60% en ningún momento. Bajar un 95% es similar a bajar un 60% 3 veces seguidas. ¿A qué se debe esto?

Answer 1

Como el índice estaba en corto con el VIX, y la volatilidad era muy baja en ese momento, la volatilidad casi se duplicó, reduciendo el corto a cerca de cero. Bien explicado en este artículo :

Al final de la jornada del lunes, mientras los futuros del VIX subían un total del 96%, el valor de los futuros en los que nuestro inversor estaba en corto pasó de $100 to $ 196. El $96 increase in the VIX futures position necessitates an equal and opposite decline in the value of our investor’s position: from $ De 100 a 4 dólares.