Coste de los ingresos frente a los gastos de venta y generales

Question

¿Cómo se comparan el coste de los ingresos y los gastos de venta, generales y administrativos (entre sectores)?

Para el coste de los ingresos, una definición es "el coste de fabricación y entrega de un producto o servicio".

Suponiendo que mi producto sea la cerveza, mi coste de ingresos sería el coste del agua, la cebada, el trigo, etc., ¿correcto?

Pero eso es muy incompleto. Es decir, para generar ingresos con el agua y la cebada necesitaba - todo el equipo de la cervecería - posiblemente financiar lo anterior - vender el producto al cliente

Pero por lo que tengo entendido, el coste de las ventas (y de la comercialización, etc.) de mi producto sólo se incluye en los gastos de explotación (en los gastos de venta, generales y administrativos) y en mis gastos financieros en las operaciones continuas.

Así que, en todo caso, el nombre "coste de los ingresos" parece ser engañoso.

Luego, cuando empezamos a comparar empresas e industrias, parece que no todos utilizan las mismas normas. Por ejemplo, Oracle sólo presenta el 20% de sus costes como "coste de los ingresos", mientras que IBM tiene cerca del 50%. Sin entender realmente lo que hay ahí, las cifras parecen incomparables. Entonces, si comparamos, por ejemplo, la automoción con la informática... ¿tiene algún sentido?

Answer 1

1. Coste de las ventas frente a gastos de venta y generales. El coste de las ventas son los gastos en los que se incurre directamente en el ciclo de producción o en la prestación de servicios. Los gastos de venta y generales son los gastos generales en los que se incurre al ayudar a la producción. La principal diferencia entre ambos ( aproximadamente ) es que los costes difieren con el nivel de producción ( casi ) mientras que los gastos de venta, generales y administrativos se consideran fijos. Otra sutil diferencia contable es que el coste de las ventas se contabiliza según el principio de devengo (se ajusta a las ventas), mientras que los gastos de venta y generales se cargan en la cuenta de resultados en el periodo en que se producen.
2. Puede utilizar el coste de las ventas frente a los gastos de venta y generales dentro de una empresa para el análisis del punto de equilibrio, con el fin de calcular cuánta producción necesita vender para cubrir los gastos generales (o, a la inversa, cuántos administrativos debe despedir para ajustarse al estado actual de la economía). O puede utilizar los registros históricos de ambos para identificar por qué sus márgenes de ingresos netos se han reducido durante el último trimestre (esto se llamaría análisis horizontal).
3. Comparar el coste de las ventas y los gastos de venta y generales entre dos empresas, incluso dentro del mismo sector, puede ser complicado, como has dicho. El trabajo del analista financiero en este caso es hacer que dos conjuntos de estados financieros sean lo más comparables posible antes de llegar a la conclusión de que una empresa es más eficiente que la otra desde el punto de vista de la gestión. El ajuste puede incluir la equiparación de ambas empresas:
   • base contable (GAAP o IFRS)
   • normas de contabilidad de existencias (FIFO o LIFO)
   • normas de amortización

Por no hablar de que artículos similares en dos empresas similares pueden tener nombres diferentes.

Por qué es importante conocer a estos dos:

Cuando se evalúan las perspectivas de compra de una empresa, es necesario entender si la empresa genera suficiente efectivo (piense en el EBITDA aquí y en el EV/EBITDA, que es un atajo para el valor de la empresa), lo genera de forma efectiva y si las operaciones podrían mejorarse. Conocer los costes de las ventas y los gastos de venta, generales y administrativos (como porcentaje de los ingresos) ayuda a comparar las empresas a nivel operativo dentro del sector y entre sectores.

Descargo de responsabilidad: Las definiciones de costes de ventas y gastos de venta y generales no pretenden ser una guía contable. Por ejemplo, hay situaciones en las que la producción se detiene, pero la empresa informa de unos costes mínimos de ingresos para mantener el centro de producción. Se trata más bien de una lógica general detrás de las definiciones contables estrictas que puede ayudar a memorizar la diferencia entre ambas.