Esto me ha estado molestando por un tiempo, siento que me falta algo.
En pocas palabras, una mariposa larga obtendrá beneficios si el precio al vencimiento no cambia mucho, como se muestra a continuación 
Un straddle largo es lo contrario de lo anterior, obteniendo beneficios si el precio sube o baja considerablemente, como se muestra a continuación 
Combinar esos dos podría parecer como superponer ambos gráficos, logrando beneficios sin importar el precio. ¿Qué me estoy perdiendo?
Su mariposa es corta un straddle y larga un strangle. Si añades un straddle largo con el mismo strike/nocional, ahora sólo estás largo un strangle.
El beneficio de un estrangulamiento es cero si el precio final está entre los dos strikes y positivo en caso contrario. Una vez que tenga en cuenta la prima, verá que tendrá pérdidas si el precio final se encuentra entre (el precio de ejercicio bajo menos la prima) y (el precio de ejercicio alto más la prima) y, en caso contrario, obtendrá beneficios. En concreto, no hay beneficios garantizados.
Es una estrategia profesional y debe comprarse en el momento y a los precios adecuados. La mejor manera de hacerlo es ir a por un straddle en SPY y una mariposa en SPX. Asegúrese de centrar su mariposa exactamente en el mismo punto de la horquilla en 2 tickers. Si los creadores de mercado fijan el precio alrededor de su straddle, venda su mariposa 2-3 minutos antes de la campana de cierre y venda su straddle dentro de los 15 minutos después de la campana de cierre.
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Siempre puedes garantizar algún resultado positivo pase lo que pase. Pero en casi todos los casos, no debería ser capaz de hacer un beneficio garantizado .
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No se olvide de la prima que paga al principio.
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Chris Taylor dio la respuesta correcta. También puede averiguar la respuesta a este tipo de pregunta combinando las posiciones en un programa que acepte múltiples posiciones o puede utilizar el triángulo sintético para resolverla algebraicamente.