¿Es legal "minar" los dividendos?

Question

Los dividendos se pagan a los accionistas en función de la propiedad de las acciones antes de la fecha "ex-dividendos".

Ejemplo:

La acción A tiene una fecha de caducidad del 1 de julio

La acción B tiene una fecha de caducidad del 15 de julio

La acción C tiene una fecha de caducidad del 1 de agosto

¿Es legal comprar la acción A el 30 de junio, venderla el 2 de julio, luego comprar la acción B el 14 de julio, venderla el 16 de julio, luego comprar la acción C el 30 de julio, venderla el 2 de agosto... y continuar este proceso para "minar" el pago de dividendos?

¿Es una estrategia que utilizan los inversores? ¿Por qué o por qué no?

Answer 1

La respuesta corta es que sí es legal, pero no le dará ningún resultado.

La respuesta más larga es que, técnicamente, el mismo día en que una acción sale del dividendo, el precio de la acción caerá por el importe del dividendo, por lo que no hay forma de obtener beneficios. Si hubiera una oportunidad de arbitraje, como sugieres, muchos la aprovecharían al instante, y ya no existiría.

Ahora bien, dicho esto, hay ejemplos de acciones sin liquidez que no caen por el dividendo cuando llega la ex-fecha. Es posible que usted pueda negociar pequeñas cantidades de dinero en estas acciones y recibir el dividendo sin perder la ganancia de capital.

Ya he hablado anteriormente de estos acciones de alta rentabilidad por dividendos que podría probar esto, pero tenga cuidado de que no sea una estrategia exitosa. Buena suerte.

Answer 2

Lo que han dicho los demás es absolutamente cierto, pero la razón del cambio de precio ni siquiera se debe sólo a que los inversores "conozcan" los dividendos y cambien sus ofertas.

Las propias bolsas ajustarán automáticamente las órdenes de compra/venta para reflejar ese dividendo en la fecha ex-dividendo (el momento en que la compra de una acción ya no da derecho al dividendo). Si oferto $10 for a stock priced at $ 10,05 y un $0.10 dividend goes out lowering the price to $ 9,95 mi oferta se reducirá automáticamente a 9,90 para reflejar el precio reducido de las acciones debido al dividendo.

Lo mismo ocurre con los splits de acciones, los dividendos de acciones, etc. o cualquier otra acción que modifique directamente el precio de las acciones.

Answer 3

Intentaré explicar por qué es legal pero no es una buena idea desde un enfoque diferente.

Supongamos por un momento que fue una buena idea. Dinero garantizado y listo para ser usado. En un día determinado para una acción estable hay X compradores y X vendedores. Pues bien, ahora tienes X+1 vendedores. Para igualar el número de compradores y vendedores, ahora tienes que bajar un poco el precio. Eso está bien, sigues ganando mucho dinero.

Ahora, ten en cuenta en esta reducción de precios a todas las demás personas que están utilizando esta fuente de dinero garantizada. El precio baja, pero todos siguen ganando un poco de dinero. Si se añaden más personas, el precio baja tanto que se pierde dinero. Esto obliga a algunas personas a abandonar. Se alcanza el equilibrio.

Podrías intentar burlar al sistema esperando a que las acciones se recuperen después de la caída, lo que seguramente ocurrirá, ¡si no todas las acciones caerían un 1% cada 3 meses! Así que esperas a encontrar el momento perfecto para vender después de la caída, pero cada día que esperas es un día que no pasas al siguiente dinero garantizado y recortas tu rentabilidad. En general, una vez que se alcanza el equilibrio, la mayoría de las opciones tienden a ofrecer la misma rentabilidad (al menos, las buenas).

Answer 4

Un poco de experiencia en el mundo real para añadir a esto: Aunque no he realizado un estudio exhaustivo de todos los valores, en los valores de mayor volatilidad y bajo precio con los que suelo trabajar, en realidad sería mejor hacer lo contrario. La mayoría de las veces, veo que el precio de una acción sube entre 1 y 1,5 veces su dividendo en el período previo a la fecha EX, y luego cae entre 1,5 y 2 veces su dividendo después de la fecha límite. La caída suele ser temporal, y luego la acción vuelve a su nivel de negociación normal. En consecuencia, si usted puede tolerar el riesgo y quiere moler en un volumen suficientemente alto, la estrategia opuesta rendiría más: Vender la acción el día antes de la fecha límite del dividendo y luego comprarla en la caída corta y temporal del día siguiente.