Adecuación del generador de flujos de caja Bloomberg CLO

Question

Dado que los CLOs parecen ganar en popularidad debido a la crisis de COVID-19, me encontré con la posibilidad en Bloomberg de generar flujos de caja para los CLOs recién emitidos a través de la función "gráfico de vida media ponderada", donde sólo tienes que introducir varios parámetros (tasa de impago, tasa de prepago, etc.) y Bloomberg los genera automáticamente.

Me preguntaba, si alguien utiliza este generador para la valoración de CLOs en un mundo DCF (es decir, si este generador es apropiado porque el modelo detrás es un modelo de precios bien conocido)

Saludos cordiales

Answer 1

He recopilado algo de información al respecto y esto es lo que sé hoy:

Bloomberg hace NO utilizar un modelo propio (en el sentido de una metodología desarrollada), sino únicamente la traducción de la cascada de flujos de caja documentada en la operación CLO, para lo cual utiliza los parámetros de entrada predefinidos por el usuario de Bloomberg (CPR, CDR, LGD, Recovery Lag).

También me dijeron que los flujos de caja del Portal de Financiación Estructurada de Moody's Analytics son casi iguales, ya que ambos utilizan los mismos documentos de transacciones CLO.

Si tienes alguna información adicional o contraria al respecto, por favor, añádela y/o corrígela.