Estoy un poco confundido sobre cómo se liquidan los contratos de futuros. Sé que normalmente los contratos se liquidan en efectivo o físicamente. En el caso de los contratos de futuros sobre el petróleo crudo WTI de la CME, ¿cómo funciona la liquidación? Si no quiero aceptar la entrega física, ¿cómo lo indico? ¿Existe una fecha antes de la cual debo cerrar todas las posiciones para evitar la entrega física? ¿Qué ocurre si mantengo un contrato abierto hasta el último día de negociación? Sé que hay una ventana de 3 minutos (14:28 - 14:30) en algún día durante la cual se toma un VWAP del precio como una especie de marca? ¿Qué hace eso? ¿Podría alguien ayudarme a entender las reglas?
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Grzenio
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Contratos de futuros de petróleo crudo CME WTI, ¿cómo funciona la liquidación?
Están físicamente asentados. CME hace ofrecen contratos de petróleo con liquidación financiera que se negocian con mucha más ligereza, pero los contratos de WTI que pasaron a ser negativos se liquidan físicamente por definición.
Si no quiero aceptar la entrega física, ¿cómo lo indico?
Está incluido en el contrato: no tienes elección. Si no quieres la entrega física, tienes que vender tu contrato de futuros antes de su vencimiento (lo que es una razón por la que los precios se volvieron negativos: muchos vendedores y muy pocos compradores).
¿Qué ocurre si mantengo un contrato abierto hasta el último día de negociación?
Si lo sostienes en el Finalizar del último día de negociación, entonces usted está contractualmente obligado a aceptar la entrega física del petróleo al precio al que entró en el contrato.
Sé que hay una ventana de 3 minutos (2:28pm - 2:30pm) en algún día durante el cual se toma un VWAP del precio como una especie de marca? ¿Qué hace eso?
Esa es la diríjase a precio. El precio de liquidación se mide cada día de negociación (no sólo el día de la liquidación del contrato) y se utiliza para medir los beneficios/pérdidas de un contrato. Si el precio de liquidación es menor que el que usted ingresó, entonces usted "perdió" dinero porque podría han comprado el aceite por un precio más bajo. También se utiliza para otros derivados basados en el precio de los futuros (como opciones y swaps).
Thermionix
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Por ejemplo, el oro tiene una liquidación el 27 de mayo, un primer aviso el 30 de abril y una primera entrega el 1 de mayo. Por lo tanto, un corredor de futuros de descuento que no organice la entrega cerraría las posiciones el 29 de abril.
Entonces el petróleo tiene una liquidación del 19 de mayo, un primer aviso del 21 de mayo y una primera entrega del 1 de junio. El petróleo es entregable, mientras que el minipetróleo se liquida financieramente el 18 de mayo.
Si se desea la entrega, se necesita un corredor de futuros que organice la entrega.
