¿Puede un inversor acaudalado invertir en una empresa o hacer un trato con ella antes de que salga a bolsa?

Question

¿Puede un inversor rico invertir su dinero en una empresa antes de que salga a bolsa? Me refiero a una reciente operación de Goldman Sachs y Facebook por valor de $450 Million at a valuation of $ 50 mil millones de dólares.

1. Quiero saber cuál es el procedimiento y cómo se hacen estas valoraciones antes de que la empresa salga a bolsa.

2. ¿Es posible que un inversor pueda obtener capital de bancos de inversión, de capital privado o de bancos comerciales para reinvertir en una operación previa a la salida a bolsa con alguna valoración? Sabiendo que los inversores ángeles no aportan tanto dinero, ¿pueden desempeñar su papel aquí con un inversor normal?

Answer 1

Sí, es habitual que los inversores realicen inversiones de capital en empresas tecnológicas antes de la salida a bolsa. Hay incubadoras de tecnología como Y Combinator que existen para realizar inversiones "ángeles", que son inversiones de capital en etapas tempranas en empresas tecnológicas privadas (estas inversiones son a veces en notas convertibles en acciones, pero son muy similares a una inversión en acciones). Las personas ricas también pueden realizar inversiones "ángeles" (por ejemplo Peter Thiel invirtió 500.000 dólares en Facebook en 2004 por el 10,2% de la empresa ). Además, capital de riesgo Las empresas existen para realizar inversiones de capital en empresas privadas. En los Estados Unidos, es necesario ser un Inversor acreditado para realizar inversiones de capital privado (ingresos superiores a $200K or net worth greater than $ 1 millón), pero probablemente se necesite mucho más dinero que el mínimo y conexiones para entrar en estos tratos en la realidad.

Answer 2

Sí, una inversión puede se haga en una empresa antes de OPI. El proceso de valoración es similar al que se realiza para llegar a la OPV o para una empresa cotizada normal. La diferencia puede ser la prima percibida por la idea en cuestión. Esta diferirá de un inversor a otro.

Por ejemplo, si Facebook será capaz de crecer al ritmo y generar suficientes ingresos y ganar a la competencia es todo un modelo matemático basado en proyecciones. Hay bastantes veces que la proyección se equivocaría, y bastantes veces que sería correcta.

Por lo general, un inversor particular no puede pedir un préstamo a los bancos para invertir en una empresa (cotizada o no) (o para cualquier otro fin) si no tiene ningún colateral que el banco puede conservar como garantía. Un individuo puede obtener un préstamo sólo si tiene suficientes garantías. Las excepciones son los pequeños préstamos personales que dependen del historial crediticio de cada uno.

La rama de colocación de capital privado de los bancos o las empresas que se dedican al negocio del capital privado invierten en empresas de nueva creación y la mayoría de las veces hacen una estimación basada en su experiencia. Más de la mitad de sus inversiones en empresas de nueva creación acaban siendo un fracaso. De vez en cuando hay una o dos empresas en las que obtienen una ganancia inesperada.

Answer 3

IPO es "Initial Público Oferta". Para que lo sepas.

1. Las valoraciones se realizan en función del modelo de negocio de la empresa, la propiedad intelectual, los productos, las cuotas de mercado, los ingresos y beneficios, los activos y las proyecciones futuras. Ya sabe, lo habitual.

2. Sí, lo es. Y se hace con mucha frecuencia. De hecho, no se me ocurre ninguna empresa que ahora cotice en bolsa, que no haya empezado así. El primer inversor, el que funda la empresa, es el primero que invierte en ella después de reunir el capital (aunque sea de su propia cuenta bancaria para pagar las tasas de presentación de los documentos de constitución).

¿Cuál es la diferencia entre inversor "normal" y "ángel"? ¿A qué se refiere como "ángel"? ¿En qué sentido es anormal para usted? Cualquier inversor puede desempeñar un papel, dependiendo de la participación que tenga en la empresa. Si la participación es lo suficientemente grande, el papel será importante. Si la participación es mayoritaria, el inversor podrá tomar decisiones importantes sobre la empresa. La forma en que compró las acciones, ya sea a través de una oferta cerrada, una inversión inicial o en una bolsa de valores, no importa en absoluto.

Es posible que haya oído hablar del término "ángeles" en relación con las empresas emergentes de alta tecnología. Estos son privado inversores (no fondos) que invierten su propia dinero en las empresas de nueva creación en etapas muy tempranas. Se les llama "ángeles" porque invierten en etapas en las que es muy difícil que los empresarios consigan dinero: no hay un producto, no hay un negocio real, normalmente es una etapa de sólo una idea o una patente con quizás un prototipo inicial y algún análisis preliminar del negocio. Estas personas apuestan, en cierto sentido, y cada inversión es muy pequeña (en relación con su riqueza): decenas de miles de dólares, a veces cien o dos mil, y hacen muchas. Algunas pueden fracasar y pierden el dinero, pero las que tienen éxito, aportan rendimientos muy elevados. Imagina que inviertes 10.000 dólares por una participación del 5% en Google hace 15 años.

Esas personas son tan inversores como cualquier otra, y sí, dependiendo de su participación en la empresa, pueden influir en sus decisiones.