¿El conocimiento de las opciones sintéticas da alguna ventaja al operador minorista?

Question

¿Cuáles son las aplicaciones prácticas de las posiciones de opciones sintéticas para un operador minorista? Uno siempre puede memorizar las relaciones sintéticas. Pero, ¿cómo ayuda al operador la comprensión de una relación sintética? Una sintética puede tener un requisito de margen menor y, en casos, puede requerir un menor desembolso de capital.

Pero más allá de eso, ¿la comprensión de los sintéticos proporciona alguna ventaja al comerciante minorista? No me refiero a los creadores de mercado que pueden utilizar los sintéticos para obtener pequeños beneficios de arbitraje.

Answer 1

Los productos sintéticos pueden ofrecer ventajas al comerciante minorista que intenta enmascarar sus intenciones.

Si alguna vez ha tomado una posición en el mercado y luego el mercado se mueve repentinamente en sentido contrario, hay participantes en el mercado que son capaces de causar esta reacción. Aunque usted considere que su pequeña compra es insignificante entre los operadores institucionales. Pero cada operación afecta al mercado. Así que debe entender que debe enmascarar sus intenciones.

Por ejemplo, puede abrir una opción de compra (o muchas opciones de compra), pero de repente el mercado empieza a moverse en su contra de forma drástica, como si alguien intentara provocar una pérdida en su cuenta. En su lugar, puede construir una llamada larga sintética comprando las acciones y una opción de venta en el dinero. Esto es sólo un ejemplo, ya que normalmente las estrategias más complejas delatan sus intenciones.

Un operador minorista con éxito puede llegar a ser un gran participante del mercado, especialmente en el mercado de opciones menos líquido. En este punto, hay que entender que las grandes operaciones de opciones se anuncian en la televisión y en los telediarios. No querrá delatar su intención.

Entonces resulta difícil deducir si es alcista, o bajista, o si está cubriendo una posición existente, o cualquier otra cosa.

Answer 2

Una de las cosas que puede hacer es utilizar su conocimiento de las opciones sintéticas para reducir las comisiones de sus operaciones de corretaje.

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Alternativamente (y a veces más costoso), si en un juego de opciones de media oscilación, usted no tendría acceso a la negociación antes del mercado/después del horario. Pero si se entiende la relación entre las acciones sintéticas y las reales, a menudo se puede bloquear el precio que se desee con las acciones físicas durante las horas de cierre, haciendo lo contrario de la acción sintética que se tenga. No se ahorrará nada en comisiones de negociación, pero nunca se sabe cuándo una venta a deshoras volverá o se mantendrá real a la mañana siguiente. O simplemente, a veces, la oferta y la demanda en opciones poco negociadas es demasiado amplia y tiene sentido financiero cerrar su sintético con acciones físicas.