¿Es realmente el 0,09% la comisión que cobra el ETF SPY? A largo plazo, ¿no refleja SPY el índice S&P 500?

Question

Así pues, el ETF puede cobrar un 0,09% en concepto de comisiones, pero ¿se detrae de su cuenta, por ejemplo de su cuenta 401K o de su cuenta de inversión personal, o se detrae del propio ETF Trust?

Si lo sacan de su cuenta, ¿le pedirá la empresa de la cuenta 401K o su empresa de corretaje que les envíe dinero? ¿Y si no tienes una cuenta de margen, lo que significa que no puedes "deber" dinero a la empresa?

Si se toma del propio ETF Trust, ¿cómo afecta a los inversores? Si un inversor compra hoy 1.000 acciones de SPY, que refleja fielmente el índice S&P 500, y dentro de 30 años vende las 1.000 acciones, que también reflejan fielmente el índice S&P 500 en ese momento, ¿cómo afecta ese 0,09% al inversor? Puedo pensar que afecta al precio de SPY cerca del momento en que se retiran las comisiones del ETF, por una pequeña caída en su precio, pero probablemente sea menor que el diferencial de la oferta y la demanda?

Y... ¿significa eso que en 60 años, bajará (1 - 0,09%) 60 \= lo que significa que tiene el 94,7% del valor real del S&P 500? Y en 1111 años, (1 - 0,09%) 1111 \= 37% del valor del S&P 500?

Answer 1

Las comisiones de gestión de los ETF se pagan con los activos de los fondos, normalmente con una combinación de capital y dividendos acumulados.

Utilizando la función de comparación en google Finanzas (haga clic en la pestaña max encima del gráfico) vemos que la rentabilidad (sin dividendos) del índice S&P500 para el periodo comprendido entre el 5 de febrero de 1993 y el 9 de abril de 2020 es del 521,44%. Esto se compara con la rentabilidad (sin dividendos) del ETF SPY para el mismo periodo, que es del 518,63%.

Esto sugiere que la mayoría de las comisiones se pagan con los dividendos acumulados y una pequeña cantidad con el capital. Por lo tanto, los titulares de SPY recibirán unos ingresos por dividendos ligeramente inferiores a los que recibirían si no hubiera comisiones de gestión y perderán, en este caso, un poco (alrededor del 3%) de rentabilidad del capital.