Estoy realizando una simple atribución de cartera con el modelo Brinson 1985 donde los rendimientos se descomponen en un asignación y un selección . Usando la fórmula, primero hice la atribución con todos los activos denominados en mi moneda local (CAD) y noté que muchos de mis activos están en USD. Mi pregunta es, si quiero extraer el efecto de la divisa y sólo descomponer los rendimientos basados en los movimientos de las acciones. ¿Cómo puedo calcular el peso correcto? También debo tener en cuenta que estoy haciendo esto en una base de varios períodos por lo que cualquier ayuda en eso sería apreciada.
Por ejemplo, si la acción A está en dólares estadounidenses y la acción B está en dólares canadienses en una cartera de dos activos, la rentabilidad no accionarial de A es simplemente la rentabilidad de la acción en dólares estadounidenses. Sin embargo, el peso de la acción $W_A$ depende del tipo de cambio $W_A = \frac{Val_{A}*USDCAD}{(Val_{A}*USDCAD + Val_{B})}$ . ¿Seguiría siendo correcto que utilizara el peso que se da allí o tengo que calcularlo desde otra perspectiva?
