¿De dónde toman dinero prestado los países/gobiernos nacionales?

Question

Parece que todos los países de la Tierra están endeudados, pero en ningún lugar de las noticias mencionan a quién. Si todos los países están endeudados entre sí, ¿por qué no cancelar la deuda de todos los países?

Si se trata de un lugar centralizado, ¿por qué no se niegan todos los países a devolverla y cancelan ellos mismos la deuda?

Además, ¿por qué se considera importante (lo suficientemente importante como para tener recortes) tratar de deshacerse de la deuda de un país? Seguramente no es tan importante, ya que si un país no paga, difícilmente alguien va a embargar un país (especialmente cuando ese país tiene su propia ley y ejército).

Answer 1

"Es más complicado que eso".

Los gobiernos recaudan dinero de varias maneras. En primer lugar, gravan la actividad económica dentro de sus fronteras y a las empresas y particulares conectados. Luego, algunos gobiernos tienen ingresos reales procedentes de empresas estatales (licencias, patentes, tribunales, ingresos empresariales, etc.).

Cualquier déficit que surja entre los gastos del Estado y estos ingresos es el déficit que suele financiarse con deuda .

El gobierno suele emitir un bono ( Wikipedia para una lista de bonos del Estado ) de varios tipos, algunos con fechas de vencimiento extremadamente largas. Estos bonos pueden ser adquiridos tanto a nivel local como por fondos de inversión extranjeros. La naturaleza de quien compra es importante.

En el enlace de Wikipedia verá que la mayor parte de la deuda pública tiene una calificación muy alta, basada en la capacidad del Estado para aumentar simplemente los impuestos con el fin de financiar el reembolso. Los fondos de pensiones están legalmente obligados a invertir sólo en clases de inversión de alta calificación y la mayor parte de los bonos pueden ser comprados para apoyar a los pensionistas locales.

Un estado que impagos de la deuda golpeará primero a sus propios ciudadanos más vulnerables. Además, las consecuencias se traducirán en un salvaje recorte de las calificaciones. Países como Argentina y Zimbabue, que se han negado a pagar sus deudas incluso al FMI, son actualmente incapaces de conseguir inversiones. Esto tiene un tremendo impacto en el desarrollo económico local.

Por lo tanto, el impago está descartado sin sanciones severas.

La segunda parte de su pregunta se refiere a pagar la deuda . A medida que las deudas aumentan, cada vez más los ingresos de un país se destinan al servicio de la deuda. A veces, los bonos se emiten simplemente para refinanciar la deuda anterior. Un país que gasta demasiado en refinanciar la deuda no es diferente de un individuo. Cada vez hay menos dinero disponible para hacer otras cosas.

En conclusión: los gobiernos no pueden ni incumplir ni endeudarse a menos que quieran limitar severamente las oportunidades económicas de sus ciudadanos.

Answer 2

Normalmente, la deuda está en manos de particulares, empresas y fondos de inversión, no de otros países. En los casos en los que otros países poseen cantidades sustanciales, esos países no suelen estar endeudados (por ejemplo, China tiene enormes tenencias de bonos del Tesoro de Estados Unidos).

Si se anularan todas las deudas, los titulares de las mismas (como se ha indicado anteriormente) saldrían muy perjudicados y las repercusiones en la economía serían considerables. Además, los gobiernos que incumplen sus obligaciones suelen tener más dificultades para volver a pedir dinero prestado en el futuro.

Answer 3

Las respuestas proporcionadas hasta ahora son buenas e informativas, pero pensé en añadir un pequeño punto...

Hay supernacional organizaciones que suelen prestar a los gobiernos, en particular a los del mundo en desarrollo. El Banco Mundial y el FMI (Fondo Monetario Internacional) son los dos principales. Además, cabe destacar que la economía griega fue rescatada este mismo año por el Fondo Monetario Europeo (FME), encabezado por Alemania; sin embargo, se trata de un hecho poco frecuente y se hizo principalmente porque Grecia era un país relativamente desarrollado y otros tenían la obligación de ayudarle como Estado miembro de la UE.

Answer 4

Los Estados soberanos toman dinero prestado explícitamente de dos maneras principales:

• Obligaciones generales: Son bonos (a largo plazo) o pagarés (a corto plazo), generalmente vendidos en el mercado abierto, que pagan intereses durante un periodo de tiempo. Están respaldados por la fe y el crédito del soberano, y no están respaldados por una garantía como la propiedad.
• Obligaciones de ingresos: Son bonos u otros valores que están respaldados por fuentes específicas de ingresos públicos. Por ejemplo, una ciudad puede emitir bonos de ingresos para construir un puente; esos bonos están garantizados por los ingresos del peaje del puente. Los bonos de ingresos suelen encontrarse en los gobiernos municipales.

No se puede obligar a un soberano a devolver la deuda, y no existe un proceso judicial como la quiebra para borrar la deuda. Cuando los soberanos incumplen, negocian nuevas condiciones con los acreedores y devuelven una parte de la deuda real.

También pueden imprimir dinero para pagar la deuda, lo que tiene otras consecuencias desagradables.

Pero, si bien no se puede obligar a un Estado a pagar una deuda, ¡tampoco se puede obligar a los acreedores a prestar dinero al Estado! Cualquier empresa de tamaño suficiente necesita acceder al capital a través de préstamos para hacer frente a las obligaciones diarias en previsión de los ingresos, incluso cuando los tiempos son buenos. El impago hace que los préstamos sean imposibles o caros, y se evitan.

En cuanto a utilizar el ejército para evitar el pago de la deuda... recuerda lo que dijo Napoleón: "Un ejército viaja sobre su estómago". Las campañas militares son caras... no tener capacidad de endeudamiento significa que los soldados no cobran y los alimentos, el combustible y las municiones no llegan.

Los países más pequeños también corren otros riesgos. Muchas naciones se ven esencialmente obligadas a utilizar dólares estadounidenses como moneda de reserva, o se ven forzadas por el mercado a pedir préstamos en moneda extranjera. Esto crea una situación en la que cualquier riesgo de impago se traduce en una profunda devaluación de la moneda local. Cuando su deuda está denominada en dólares, estos cambios pueden aumentar drásticamente sus obligaciones de deuda desde el punto de vista de la moneda local. También se corre el riesgo de que una empresa más grande o más rica estacione buques de guerra en tu puerto y se apodere de los activos como pago - Estados Unidos y Gran Bretaña lo hicieron varias veces durante los siglos XIX y XX.

En general, no pagar las facturas tiene un efecto en cascada. Las malas situaciones empeoran, y lo hacen rápidamente.

Answer 5

No hay ningún marco legal que permita a estados como el de EE.UU. o a países de Europa incumplir con su deuda. Si el Congreso aprueba una ley de impago, es probable que el Tribunal Supremo de EE.UU. anule la ley.