¿Considerar los dividendos en el momento de reequilibrar los ETFs?

Question

La mayoría de mis inversiones están en ETFs que reequilibro ocasionalmente o compro acciones adicionales cuando tengo efectivo. Actualmente, cuando hago un reequilibrio o una compra adicional, no miro las fechas de los dividendos.

¿Debería mirar las fechas de los dividendos antes de hacer una operación? Por ejemplo, ¿debería intentar hacer una compra antes de la fecha del dividendo para obtenerlo? ¿O está todo incluido en el precio de negociación y no debería preocuparme por ello?

¿Hay alguna diferencia para operar en una cuenta sujeta a impuestos o no sujeta a impuestos?

ACTUALIZACIÓN:

Supongamos que las ganancias de capital de la LT son del 15% y el tramo impositivo del 28%.

Answer 1

La teoría económica establece que el valor de un título caerá por el importe del dividendo en el mismo instante en que éste se pague (o se comprometa, o se asigne, o el verbo equivalente que se quiera utilizar). Pero yo sostendría que la teoría aquí es superada por un montón de otras variables que impactan en el precio de ese valor. Si asumes que todo lo demás es impredecible, preferiría capturar el dividendo en lugar de vender el valor inmediatamente antes de que se pague: si vendes el día 29 de un periodo de 30 días estás renunciando a la rentabilidad de ese mes que ya has tenido el activo. Ahora puedes argumentar que el mercado valora esto, pero yo sostengo que SI lo hace, no estás perdiendo nada por esperar un día... y si NO lo hace podrías estar ganando algo.

Y no me puedo imaginar ningún caso en el que no quieras cobrar el dividendo, independientemente de tener que pagar impuestos por él. Pagar el 40% de un dólar es mucho mejor que no recibir ningún dólar, ¿verdad?

Una forma interesante de comprobar esto sería encontrar algo que pague un dividendo de forma muy regular, y luego comparar el precio de cierre del día anterior al dividendo y el día posterior. De nuevo en teoría la diferencia debería ser exactamente el valor del propio dividendo... pero estoy dispuesto a apostar al menos una buena cena a que no es así. ;-)