Preguntas relacionadas con el análisis de estilo basado en la rentabilidad de Sharpe

Question

He estado leyendo sobre el análisis de estilo basado en la rentabilidad de Sharpe, que trata de determinar la exposición/mezcla efectiva de activos del gestor ante cambios en los valores de las clases de activos. Para ello, utiliza la optimización cuadrática (minimizando la varianza de la rentabilidad del gestor menos el coeficiente por las rentabilidades de las clases de activos elegidas).

Mi pregunta es 1) ¿Da este análisis la misma/diferente interpretación que el modelo de regresión lineal multivariante? 2) Quiero responder a la siguiente pregunta: ¿qué sector tuvo la mayor contribución al rendimiento y al riesgo del mercado desde t = t1 hasta t= t2? ¿Qué porcentaje de la rentabilidad y el riesgo totales procede del sector TMT desde t = t1 hasta t = t2? Tengo los rendimientos diarios del MSCI ACWI (el índice del mercado mundial de renta variable) y del MSCI ACWI para todos los sectores (tecnológico, financiero, sanitario, etc.). ¿Sería el análisis de estilo basado en la rentabilidad de Sharpe un buen método para responder a estas preguntas?

Answer 1

1) Análisis de estilo basado en la rentabilidad ( RBSA ) suele utilizar la regresión lineal multivariante sobre ventanas móviles para obtener resultados. A veces se emplean filtros de Kalman en su lugar.

2) No es el mejor, sinceramente. El análisis de estilo basado en los rendimientos trata de adivinar la dependencia de su fondo (ACWI) y tiene dificultades para resolver un gran número de variables. El número de sectores no es demasiado grande, pero sí lo suficiente como para causar problemas.

Es probable que pueda obtener las ponderaciones de los sectores del ACWI a lo largo del tiempo. Así que debería ser capaz de hacer atribución de resultados y atribución del riesgo que es mucho más fácil.