Rentabilidad de la cartera y de los activos a lo largo de múltiples períodos

Question

Las acciones de CK Tan's, Robertson's y Tamashimaya están en manos del fondo de cobertura SSK. Tienen una cartera con la misma ponderación. Los precios de fin de mes de las acciones durante cinco meses de este año son los siguientes

a) Calcule los rendimientos mensuales simples de las tres acciones. Calcule los rendimientos logarítmicos.
b) Utilizando las respuestas de a), ¿cuál es la rentabilidad del fondo de cobertura SSK para cada mes?
c) Calcule la rentabilidad a cinco meses de las tres acciones y del fondo de cobertura, respectivamente. Comente qué rendimientos sumaría.

Agradecería que alguien pudiera verificar mi trabajo, ya que no estoy seguro.
Respuesta:

a)

b)
Rendimiento de junio = (10%+12%+4%)/3 = 8,67%.
Rendimiento de julio = -17,69%
Rendimiento de agosto = -2,59%

c) Para los 3 valores, se suman los rendimientos logarítmicos mensuales para obtener los rendimientos a 5 meses. Los rendimientos de la diversión de cobertura se calculan sumando los valores logarítmicos de b)

CK Tan's = 9,53% - 20,07% + 10,54% + 18,23% = 18,23%
Robertson's = 27,76%
Takashimaya = -91,63%
Fondo de cobertura = ln(8,67%) + ln(-17,69%) + ln(-2,59%) (Esta es la parte que más dudo)
Fondo de inversión libre = ln(8,67%) - 17.69% - 2.59%)
Fondo de cobertura = 5,98%

Answer 1

Te faltan los pesos para b y c . Dado que no se indica explícitamente que la cartera se reequilibra cada mes, no sería correcto utilizar 1/3 para calcular los rendimientos mensuales.

Si insiste en utilizar una cartera reequilibrada mensualmente con la misma ponderación, utilice los rendimientos simples para calcular el rendimiento de los fondos de cobertura para cada mes, conviértalos a espacio logarítmico y luego súmelos. Cartera aditiva vs. Tiempo aditivo

Ten cuidado.

Además, la rentabilidad de agosto es en realidad la de septiembre, si se supone que la cartera se reequilibra mensualmente con la misma ponderación.