Leí el artículo "Momentum has its moments" (Pedro Barroso y Pedro Santa-Clara, 2012 - disponible gratuitamente en Nova Business School), aunque no entendí del todo algo importante, cuando se habla de cambiar los pesos en la LMC los autores hablan de un número que varía de 0,2 a 2, pero como la LMC se compone de largos y cortos ¿qué significan estos números para ellos? en otras palabras, ¿cómo puedo interpretar estos números como un peso específico para las patas largas y cortas? Esta pregunta no es sólo para este documento específico.
Respuesta
¿Demasiados anuncios?
Corey Goldberg
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Barroso y Santa-Clara recomiendan que, por razones de gestión del riesgo, se "escale el apalancamiento" de la estrategia WML a lo largo del tiempo, y proporcionan una fórmula para hacerlo. Digamos que usted gestiona 1 millón de dólares. A veces se pone en corto 0,2 millones de acciones L contra 0,2 millones de acciones W en largo, y otras veces, cuando las circunstancias son más favorables, se pone en corto 2 millones de L (el doble de su capital) contra 2 millones de W en largo. El apalancamiento es una variable de decisión que tú controlas (sujeto a un límite máximo por parte de tu Prime Broker, por supuesto, pero 2 es realista e incluso 3 o 4 es factible si estás lo suficientemente loco (buena suerte si las cosas van mal)).
