Algoritmo/estrategias de creación de mercado

Question

He estado tomando un curso de "Estrategias de Trading", pero la experiencia es horrible ya que el instructor apenas proporciona recursos de aprendizaje. Tengo una próxima evaluación sobre el algoritmo de creación de mercado utilizando VBA corrió en un simulador de comercio contra otros compañeros de clase, el objetivo es básicamente para maximizar PnL.

El resumen del caso está aquí si le interesan los detalles. https://people.ucalgary.ca/~sick/RITC/Cases/RIT%20-%20Case%20Brief%20-%20ALGO2%20-%20Algorithmic%20Market%20Making.pdf

Estoy tratando de encontrar las estrategias óptimas para MM, y tengo las siguientes preguntas

1. Para ganar el spread & rebate, siempre presento un par de órdenes de compra y de venta. Sin embargo, es posible que no se ejecuten, lo que conllevará un riesgo de inventario. ¿Cuál es la mejor manera de cubrir este riesgo?

2. ¿a qué precio debo presentar las órdenes limitadas para maximizar las posibilidades de que se ejecuten?

3. En general, ¿cuál es la mejor estrategia para tratar esta versión simplificada del caso de MM

Answer 1

Comprueba Avellaneda y Stoikov (2008)

Modelan el problema del creador de mercado de una manera muy limpia y fácil de codificar. Algunas advertencias del modelo, en caso de que decidas utilizarlo:

1. El proceso de precios es el más simple posible, no considera la deriva o el impacto de mercado de sus órdenes;

2. Las órdenes que no se ejecutan se cancelan al final de cada paso de tiempo (esto no tiene ningún coste para usted, pero es algo a lo que debe prestar atención cuando opere, para no "olvidar" las órdenes en el libro.