Diferencias en la estrategia de opciones bull put spread

Question

Se supone que debo construir un diagrama de pérdidas y ganancias para una estrategia de spread alcista: 1put( $X_{1}$ ) + 1put( $X_{2}$ ) y compararlo con el diagrama de pérdidas y ganancias de la estrategia: 10put ( $X_{1}$ )+ 10put ( $X_{2}$ ).

Así que he hecho la estrategia para el primero que se parece a esto:

Pero no sé undesrtand lo que será la diferencia cuando hice la estrategia para 10put ( $X_{1}$ )+ 10put ( $X_{2}$ ).

¿Sería más alto y más ancho o hay algo más?

Answer 1

Supongamos que la opción de venta con strike 45 vale 8 y la opción de venta con strike 40 cotiza a 5. Para el bull spread, usted vende la opción con strike 45 y compra la opción con strike 40. Por lo tanto, su pago y su beneficio serán los siguientes (beneficio=pago+prima neta):

En cambio, si usted vende 10 opciones del strike 45 y compra 10 opciones del otro strike, el gráfico de ganancias simplemente se escalará por 10:

Así pues, usted cobra la diferencia de la prima 10 veces y, por lo tanto, su beneficio en la región superior (precio de la acción por encima de 45) se desplaza 10 veces, y en la región inferior paga 10 veces la diferencia entre los dos strikes menos la prima , es decir, 10 *(5-3); y en la región entre los dos strikes, las pérdidas y ganancias se vuelven más pronunciadas para reflejar el apalancamiento.