Construcción de la cartera

Question

Supongamos que tengo 3 acciones. Sus rendimientos históricos y algunas variables como RSI, ATR, EMAs para los 3 de ellos. El objetivo es calcular los pesos que debe tener cada acción en una cartera. Si hago algo tan simple como una cartera de Markowitz, significaría que sólo estoy usando los rendimientos históricos de las 3 acciones e ignorando otros factores como RSI, ATR, EMAs.

Mi pregunta es, ¿cómo puedo incorporar los rendimientos históricos de las acciones y otros factores y llegar a un modelo que prediga las ponderaciones de las acciones en la cartera?

Answer 1

La optimización de la cartera de Markowitz y sus variantes suelen reducirse a la maximización de los rendimientos esperados, limitando al mismo tiempo el agregado de su medida preferida para la cartera.

La rentabilidad esperada no tiene por qué ser igual a la rentabilidad histórica en su modelo. Puede introducir los factores de su elección dentro de un modelo que genere la rentabilidad esperada para cada activo.

En la literatura, suele ser una medida alternativa de la varianza que se utiliza para alimentar la optimización de la cartera.

Este documento, de acceso público, contiene un buen resumen de los avances en este ámbito en su introducción, por si quiere leer más: Optimización de la cartera con objetivo y restricciones de VaR condicional por Pavlo Krokhmal, Jonas Palmquist y Stanislav Uryasev.